“鉬”瞪口呆：又一個(gè)稀土式故事
“鉬”瞪口呆!
小金屬板塊幾乎被輪流炒作了一遍,這一次資金的標(biāo)的是鉬業(yè)公司。從10月以來(lái),金鉬股份(601958,股吧)（601958.SH）從18.5元一路急漲,至上周收盤(pán)時(shí)漲幅高達(dá)63%。而正在被鉬業(yè)公司陜西煉石重組中的*ST偏轉(zhuǎn) （000697.SZ）從10月底起連續(xù)5次漲停。在港股市場(chǎng),洛陽(yáng)鉬業(yè)(3993.HK)創(chuàng)下一個(gè)交易日內(nèi)上漲28.5%的紀(jì)錄。
業(yè)內(nèi)人士稱,國(guó)土資源部將鉬列入保護(hù)性開(kāi)采礦種的專門(mén)文件,有望在一個(gè)月內(nèi)下發(fā)。同時(shí),國(guó)家發(fā)改委亦對(duì)鉬等稀有金屬進(jìn)行戰(zhàn)略收儲(chǔ),并對(duì)鉬礦企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提出要求。
在這些政策 “組合拳”的推動(dòng)下,大量中小鉬礦企業(yè)將被迫尋求轉(zhuǎn)讓,行業(yè)整合在即。
限采政策
突如其來(lái)的“盛宴”來(lái)自于一則消息的推動(dòng)。近日流傳于市場(chǎng)的一則消息稱,國(guó)土資源部正準(zhǔn)備將鉬列入保護(hù)性開(kāi)采礦種,從2011年開(kāi)始實(shí)行開(kāi)采總量管理,下達(dá)開(kāi)采總量指標(biāo)。此前,黃金、鎢、錫、銻、稀土已被列入保護(hù)性開(kāi)采礦種。
一位有色金屬行業(yè)上市公司高管說(shuō),盡管文件還沒(méi)有正式下發(fā),但已經(jīng)在國(guó)土資源部相關(guān)司局經(jīng)過(guò)了討論,并形成初步文件。
記者從其他渠道獲悉,國(guó)家發(fā)改委下屬國(guó)家物資儲(chǔ)備局對(duì)十種金屬進(jìn)行戰(zhàn)略收儲(chǔ)的研究工作已經(jīng)進(jìn)入驗(yàn)收狀態(tài)。這十種金屬分別是稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯等稀有金屬。
鉬是一種銀白色稀有金屬,主要用于鋼鐵工業(yè),大部分是以工業(yè)氧化鉬壓塊后直接用于煉鋼或鑄鐵。
在航空制造以及軍事工業(yè)中應(yīng)用廣泛,鉬也被稱作“戰(zhàn)爭(zhēng)金屬”。
一位鉬業(yè)公司負(fù)責(zé)人說(shuō),保護(hù)性開(kāi)采政策并不意味著所有的企業(yè)都要縮減生產(chǎn)規(guī)模,而是通過(guò)提高行業(yè)門(mén)檻、相關(guān)項(xiàng)目報(bào)批程序嚴(yán)格執(zhí)行等方式,來(lái)控制開(kāi)采總量——“一方面淘汰掉一部分不規(guī)范的礦企,一方面也讓外來(lái)資金沒(méi)有辦法直接進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)。”
除了保護(hù)性開(kāi)采政策,發(fā)改委等部門(mén)亦通過(guò)對(duì)項(xiàng)目規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行政策限制。據(jù)稱,河南等地已經(jīng)開(kāi)始執(zhí)行礦石日處理量不得低于5000噸的產(chǎn)業(yè)政策,一些中小礦山企業(yè)已經(jīng)被迫關(guān)停,該政策亦將在陜西等鉬資源大省推行。
業(yè)內(nèi)人士稱,相關(guān)政策全部明晰后,同時(shí)符合發(fā)改委和國(guó)土資源部政策的鉬礦企業(yè),在全國(guó)將不會(huì)超過(guò)20家,“河北有一家,陜西有金鉬股份、*ST偏轉(zhuǎn)的重組方陜西煉石兩家,河南也有幾家。”
價(jià)值重估
限采政策和整合預(yù)期之下,現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始波動(dòng)。
最為直接的現(xiàn)象便是鉬精粉價(jià)格的大漲。一位貿(mào)易人士告訴記者,短短一周之內(nèi),鉬精粉的價(jià)格就漲了10%以上,而這只是開(kāi)始。“現(xiàn)在鉬價(jià)還是在歷史低位,即使是恢復(fù)性上漲,幅度也將很可觀,所以鉬礦企業(yè)現(xiàn)在惜售心態(tài)很嚴(yán)重。”該人士說(shuō)。
11月3日,*ST偏轉(zhuǎn)披露,該公司2010年1－9月份共完成鉬精粉產(chǎn)量1101.15噸,由于產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格明顯低于公司預(yù)期,公司管理層決定暫不銷售,待價(jià)格上漲后再銷。
上海一位基金經(jīng)理認(rèn)為,“鉬價(jià)上漲對(duì)于企業(yè)的業(yè)績(jī)無(wú)疑是利好,但現(xiàn)在已經(jīng)臨近年底,所以業(yè)績(jī)將難以在今年的報(bào)表中體現(xiàn),但股市炒的本來(lái)就是未來(lái)預(yù)期,鉬價(jià)上漲將會(huì)影響到其儲(chǔ)量估值的變化,進(jìn)而引發(fā)對(duì)相關(guān)上市公司的價(jià)值重估。”
上述鉬業(yè)公司負(fù)責(zé)人也表示,從需求來(lái)看,目前鉬價(jià)正持續(xù)回升。今年年初,鉬價(jià)曾觸及低點(diǎn),曾令行業(yè)一度悲觀,而其原因是,“過(guò)去兩年間,中國(guó)公司曾進(jìn)行大量出口,而金融危機(jī)中大量歐洲鋼鐵公司停工,致使一部分鉬回流到中國(guó)。”
他認(rèn)為,隨著這部分回流資源在國(guó)內(nèi)的逐步消化和行業(yè)的整體復(fù)蘇,業(yè)績(jī)將會(huì)逐步改善。
據(jù)估算,鉬企明年的業(yè)績(jī)或許會(huì)有50%以上的增長(zhǎng)。
伺機(jī)整合
新的行業(yè)秩序正在形成。
“貴州一家礦企正在尋求買家,因?yàn)檫_(dá)不到未來(lái)的產(chǎn)業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn),大約8萬(wàn)噸的金屬儲(chǔ)量,開(kāi)價(jià)4個(gè)億”,一位規(guī)模較大的鉬業(yè)公司高管說(shuō),這個(gè)價(jià)格并不是太高。
盡管行業(yè)被普遍看好,但對(duì)于這些被迫退出的中小礦企來(lái)說(shuō),并沒(méi)有太多的談判籌碼——一方面,空前嚴(yán)格的產(chǎn)業(yè)政策令外來(lái)資金幾乎無(wú)法進(jìn)入這個(gè)行業(yè);而行業(yè)內(nèi)有資格進(jìn)行并購(gòu)的企業(yè),又十分有限。
記者獲悉,由于市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)持續(xù)低迷了兩年有余,不只是小礦企,一些中等規(guī)模的礦企,也都在尋求轉(zhuǎn)讓,但買家寥寥,大部分的心態(tài)是“再等一等”。
地方政府也在推動(dòng)相關(guān)企業(yè)的整合,以河南省為例,其《河南省鉬礦資源整合實(shí)施意見(jiàn)》提出,到2010年年底,要全面解決一礦多開(kāi)、大礦小開(kāi)等礦業(yè)權(quán)布局不合理問(wèn)題,優(yōu)化新設(shè)探礦權(quán)、采礦權(quán)布局,使鉬礦后備資源向鉬礦資源開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。 政策和市場(chǎng)將共同推動(dòng)形成新的行業(yè)秩序——資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。以陜西省為例,在陜西省商洛市的黃龍鋪礦區(qū),本已聚集了包括秦嶺鉬業(yè)、九龍礦業(yè)等多家鉬礦公司,但由于在過(guò)去,一些企業(yè)并沒(méi)有重視政策的嚴(yán)肅性,譬如實(shí)際上擁有3000噸的產(chǎn)能,但是只以1000噸報(bào)批,如今這類公司都在空前嚴(yán)苛的產(chǎn)業(yè)政策下無(wú)法達(dá)標(biāo),這在客觀上有利于陜西煉石、金鉬股份等優(yōu)勢(shì)企業(yè)對(duì)礦區(qū)資源的進(jìn)一步整合。
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