谷物崛起 期市突現(xiàn)“冰火”共存
昨日的谷物不小心成了商品中的奇葩。
強頂市場系統(tǒng)性調(diào)整的壓力，被視為“期貨小品種”的玉米、小麥和早秈稻卻成了周一市場的“吸金大戶”，早秈稻期價在多頭增倉的推動下，全線以漲停收 盤，玉米和小麥期貨主力合約也分別有3.13%和2.5%的漲幅。與此同時，受流動性緊縮預期和周邊市場影響，國內(nèi)商品期貨市場大多數(shù)品種昨日延續(xù)了上周 的跌勢，大連的塑料、上海的金屬鋅和橡膠、鄭州的棉花、白糖和PTA成為周一下跌的“領頭羊”。其中，橡膠、鋅、PTA和棉花期貨主力合約分別跳水 6.08%、6.73%、6.47%和4.17%，塑料期價早盤略作“掙扎”，后半場基本封于跌停，白糖主力盤中觸及跌停板，之后略有回升，最終收跌 7.48%。
一位投資者調(diào)侃，似乎期貨市場中的資金都在朝著上述三種谷物轉(zhuǎn)移，而這幾個品種“容量”較小，似乎都有些“塞”不下了。一句玩笑話卻隱含著期市資金 炒作偏好轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實。從周一各期貨品種持倉看，處于跳水的商品無一例外出現(xiàn)了巨幅減倉，除玉米、小麥和早秈稻之外的商品共減倉超過55萬手，多頭的離場使 部分品種的跌勢延續(xù)或加劇。同時，上述三個“小品種”卻共增持倉逾22萬手，這就給投資者留下了其他商品資金向小品種涌入的印象。
“幾天里這些谷物的基本面不可能發(fā)生大的變化，它們的逆勢之舉似乎說明資金也在尋找商品的價值洼地。”新湖期貨分析師柳青表示。上海中期分析師經(jīng)琢 成也指出：“早秈稻的基本面總體還是供大于求的，它的逆勢上漲應是市場資金短期行為的體現(xiàn)，這放大了近期影響晚秈稻價格走高的利多因素。”
從近幾個月的走勢看，國內(nèi)的早秈稻期價自然是屢創(chuàng)新高，從之前每噸2100多元的瓶頸快速拉升至目前2500元/噸附近，玉米和小麥期價也在短短四 個多月內(nèi)飆升了17%和27%以上。但若同棉花、白糖等品種同期動輒50%以上的漲幅相比，炒作這些谷物顯然有一定的“比較優(yōu)勢”。新的“金礦”的確吸引 更多的資金前來博弈，至周一收盤，玉米期貨全部合約的成交量還創(chuàng)出262.8萬手的歷史新高，早秈稻交投也異�；钴S，成交升至251萬手，歷史上僅次于上 周五的352萬手，同時該品種的持倉也增至41萬手的天量。首創(chuàng)期貨分析師田紫陌稱：“鑒于目前國內(nèi)商品市場受宏觀調(diào)控預期的壓制，投資氣氛不穩(wěn)，資金更 傾向于介入走勢較穩(wěn)的糧食類品種。”
有業(yè)內(nèi)人士同時指出，大宗糧食類品種的逆勢上漲或許說明市場中的通脹因素尚未消除，商品是否就此走熊還有懸念。上海中期分析師見驚雷則表示，商品市 場日內(nèi)出現(xiàn)分化，與不同品種此前表現(xiàn)有關。橡膠、白糖和棉花等作為過去數(shù)月中一直維持加速沖高的商品，其調(diào)整當然導致了更多多頭的出逃。而早秈稻的價格其 實已經(jīng)先于其他商品調(diào)整，該品種主力合約價格自10月下旬以來就在2300~2500元/噸的區(qū)間維持震蕩，昨日多頭積極的增倉也是看中了它先行反彈的潛 力。見驚雷稱，玉米期貨的強勢走高有著更為獨立的理由，隨著玉米在生物乙醇等工業(yè)領域的應用，該品種已不能單單被看做農(nóng)產(chǎn)品，它同時還具備了能源商品的屬 性，本身就在經(jīng)歷一個長期的牛市。
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