“電荒”之下 高耗企業(yè)喜憂參半
對于電荒所產(chǎn)生的影響，國泰君安、中信證券、中信建投等多個券商分別發(fā)布報告，對鋼鐵、水泥、化工等行業(yè)進(jìn)行解讀�？傮w來說，“電荒”之下 這些高耗企業(yè)喜憂參半。一方面限電會導(dǎo)致減產(chǎn)，但與此同時也會帶來價格的上漲。
國泰君安分析師表示，在基礎(chǔ)化工中，磷化工、氯堿、燒堿等細(xì)分行業(yè)耗電高，電力成本占生產(chǎn)成本比重高達(dá)60%。硅產(chǎn)業(yè)電力成本約占生產(chǎn)成本的40%—50%。因此，電力緊張對整個化工行業(yè)，特別是磷化工、氯堿、燒堿影響較大。
國泰君安認(rèn)為，如果限電蔓延至全國范圍，將對高耗能化工品產(chǎn)生較明顯影響。相對而言，部分一體化建設(shè)較完善的企業(yè)，特別是旗下配備發(fā)電設(shè)施或者控制大量煤炭資源的公司，有望受益于華東電力緊缺的局勢。國泰君安認(rèn)為基礎(chǔ)化工行業(yè)中受益最大的上市公司是興發(fā)集團(tuán)、英力特、內(nèi)蒙君正。
對于水泥行業(yè)，湖南水泥價格于5月初出現(xiàn)大幅上調(diào)。由于政府實行“有序供電”，對水泥企業(yè)實施差別電價政策，導(dǎo)致湖南水泥企業(yè)生存能力下降。中信證券認(rèn)為，除旺季需求支撐外，電荒帶來的供應(yīng)短缺是價格不斷上漲的催化劑。
而對于鋼鐵來說，中信建投分析師王喆認(rèn)為，目前對鋼廠進(jìn)行限電限產(chǎn)的情況還相對較少，短期對鋼產(chǎn)量的影響還不明顯。
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