7月4日 格林美：奔跑在廢舊鈷鎳疆域里的“狼”
在不斷的公司價(jià)值研究過程中，矛盾也在不斷表現(xiàn)出來。。最大的矛盾是——有想法的公
司越來越多，有野心的公司越來越多，一方面懼怕太大的想法和野心會(huì)撐壞了他們的胃，一方面
又懼怕他們沒有想法和野心。。
格林美(002340)是一家以回收廢棄鈷鎳循環(huán)利用，生產(chǎn)超細(xì)鈷鎳粉體材料的公司，是這個(gè)行
業(yè)的中國1號(hào)。。2006年至2010年，它核心主營業(yè)務(wù)鈷鎳粉量分別是357噸、456噸、696噸、約1300噸和1618噸。。它的目標(biāo)是成為中國最大、世界有競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的超細(xì)鈷鎳粉末核心制造商。
如果我們用一個(gè)5年的周期來觀察它的成長趨勢(shì)，結(jié)論就會(huì)更清晰一些——2006年收入10366萬、凈利潤1255萬；2007年21949萬和3761萬；2008年30438萬和4133萬；2009年36772萬和5697萬；2010年57000萬和8568萬。這個(gè)主營業(yè)務(wù)和凈利潤的曲線大家可以畫一畫，就很直觀。
對(duì)于格林美的研究，我看重三個(gè)問題：支持它的核心業(yè)務(wù)在哪些點(diǎn)上或在哪些領(lǐng)域；上市后
這一年半他做了些什么并追溯檢查；它的重大項(xiàng)目推進(jìn)情況與預(yù)期的關(guān)系。
確認(rèn)格林美的公司價(jià)值，我建議投資人一定不要忽略湖北荊門市格林美新材料有限公司，甚至要放在比深圳格林美股份公司更重要的地位來分析。沒有它，格林美存在的價(jià)值就很有限。這個(gè)判斷是怎么來的呢？它是格林美股份、再生公司、武漢格林美以及本體系回收的再生資源原料再生產(chǎn)品和鎳粉、鈷粉的總生產(chǎn)商和銷售商。。同時(shí)它在實(shí)施格林美27250萬元募投項(xiàng)目——“二次鈷鎳資源的循環(huán)利用及相關(guān)鈷鎳高技術(shù)產(chǎn)品”項(xiàng)目，及以它為主體再投資1.2億的武漢資源循環(huán)公司，及被增資的年產(chǎn)500噸超細(xì)鈷粉項(xiàng)目，及更重量級(jí)88600萬元加碼的“廢舊電路板中稀貴金屬、以銅鋁為主的廢舊五金電器、廢塑料的循環(huán)利用項(xiàng)目”。
每個(gè)項(xiàng)目都勢(shì)關(guān)格林美全局，每個(gè)項(xiàng)目都直接關(guān)系著格林美未來的成長性。在此，我不必一一列示它每個(gè)項(xiàng)目的收益預(yù)期，你可以深入去研究。
其實(shí)格林美是一個(gè)比較簡單的公司。一個(gè)資源配置公司就是格林美，一個(gè)核心基地是荊門格林美。。除此之外，它還有4個(gè)廢舊資源循環(huán)利用基地和12個(gè)廢舊電池回收站。在此，我還提請(qǐng)你關(guān)注江西格林美公司，它是格林美鈷鎳業(yè)務(wù)外的第二業(yè)務(wù)方向——銅鋁錫鐵及塑木型材。
成立才1年的江西格林美，在原項(xiàng)目“電子廢舊棄物回收與循環(huán)利用項(xiàng)目”獲得江西省環(huán)保廳的“廢舊家電處理企業(yè)”資質(zhì)后，再次加碼3億資金投入這個(gè)項(xiàng)目——新增年處理電子廢棄物50000噸，循環(huán)再造生產(chǎn)30000噸塑木型材/塑料粒，10000噸銅粉/銅合金制品及鋁條/鋁粒，5000噸鎳、錫、鈷等金屬，2500噸鐵及其他資源化產(chǎn)品。。48個(gè)月的預(yù)期收入是年凈利潤7200萬。
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