中金黃金定增遭基金冷眼 老擁躉南方基金也轉(zhuǎn)向
股票市場(chǎng)8月份跌跌不休之際，黃金價(jià)格繼續(xù)七月份的漲勢(shì)，連連創(chuàng)出新高，逼近1900美元/盎司。然而，面對(duì)黃金價(jià)格瘋牛般的上漲，基金投資黃金概念股的熱情卻并不高。
雖然擁有折價(jià)優(yōu)勢(shì)，面對(duì)中金黃金(600489)增發(fā)股12個(gè)月的鎖定期，南方、招商、博時(shí)和華商等大部分參與詢(xún)價(jià)的基金選擇了保守的詢(xún)價(jià)策略。不過(guò)，中國(guó)人保和中信證券(600030)兩家金融巨頭卻無(wú)視上述基金公司保守的操作理念。在中金黃金網(wǎng)下發(fā)行中，兩家機(jī)構(gòu)在報(bào)價(jià)24.97元/股的基礎(chǔ)上給出書(shū)面承諾，自愿在12個(gè)月鎖定期的基礎(chǔ)上延長(zhǎng)3個(gè)月至15個(gè)月。
基金冷對(duì)中金黃金折價(jià)增發(fā)
日前中金黃金發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行結(jié)果暨股份變動(dòng)公告，除國(guó)泰基金一家獲配外，參與詢(xún)價(jià)的南方、招商、博時(shí)、華商和諾安等6家基金公司報(bào)價(jià)均低于增發(fā)價(jià)，無(wú)緣這一輪的定向增發(fā)。
數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽(601628)、中國(guó)人保、中信證券和建信國(guó)際資本管理 （天津）公司和國(guó)泰基金等7家機(jī)構(gòu)被鎖定為非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象，以24.97元/股的發(fā)行價(jià)格，合計(jì)發(fā)行1.12億股，募集資金28億元。其中國(guó)泰基金獲配1500萬(wàn)股，配售金額高達(dá)3.75億元。
以增發(fā)完成當(dāng)天（8月18日）收盤(pán)價(jià)28.66元/股計(jì)算，這一發(fā)行價(jià)與市價(jià)相比折價(jià)約12.9%。
進(jìn)入8月以來(lái),國(guó)際金價(jià)在七月強(qiáng)力上漲的基礎(chǔ)上,進(jìn)入加速?zèng)_刺階段,僅兩周的時(shí)間價(jià)格上漲就達(dá)200美元/盎司，一度沖擊1900美元關(guān)口，得益于此，黃金概念股中金黃金走勢(shì)穩(wěn)健，昨日（8月22日）收?qǐng)?bào)于29.19元/股。
不過(guò)，基金公司對(duì)于這一“香餑餑”卻十分淡定。除國(guó)泰一家報(bào)價(jià)24.97元/股，達(dá)到本輪增發(fā)要求外，參與報(bào)價(jià)的南方、招商、博時(shí)、廣發(fā)、諾安和華商均因報(bào)價(jià)低于發(fā)行價(jià)，而被排除在配售范圍之外。
公開(kāi)資料顯示，中金黃金非公開(kāi)發(fā)行期間，共收到14名投資者提交的《申購(gòu)報(bào)價(jià)單》，其中基金公司占據(jù)7席。其中6家報(bào)價(jià)低于24.97元/股的發(fā)行價(jià)，最低的諾安基金(博客,微博)報(bào)價(jià)僅20.97元/股。
老擁躉南方系轉(zhuǎn)向？
早在二季度就大肆增持兩大黃金股的南方基金，此輪報(bào)價(jià)也僅為21.97元/股，比起最終發(fā)行價(jià)尚有3元/股的價(jià)差，引起不少市場(chǎng)人士關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，上半年業(yè)績(jī)冠軍南方隆元于二季度開(kāi)始大手筆增持黃金股，截至6月30日，持有1298萬(wàn)股山東黃金(600547)，其中多數(shù)或全部系二季度買(mǎi)入，季末市值高達(dá)5.8億元，新進(jìn)入該股前十大流通股股東行列，持股僅次于山東黃金集團(tuán)和山東黃金集團(tuán)青島黃金有限公司。
與此同時(shí)，中金黃金非公開(kāi)發(fā)行數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題持有1281.53萬(wàn)股，新進(jìn)該股前十大流通股股東。分析人士指出，其中大部分股票可能也是于二季度期間增持。
從中金黃金二季度市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，復(fù)權(quán)后，中金黃金二季度期間最低交易價(jià)格出現(xiàn)在5月31日，為24.74元/股，僅比本輪非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格稍高0.23元/股，從交易情況來(lái)看，南方隆元持股成本能夠低于24.97元/股的可能性并不大。
盡管與二級(jí)市場(chǎng)持股成本相比更低，不過(guò)面對(duì)12個(gè)月的鎖定期，南方系并沒(méi)有貿(mào)然參與增發(fā)，顯示出其對(duì)黃金市場(chǎng)中長(zhǎng)期的避險(xiǎn)情結(jié)占了上風(fēng)。
北京某市場(chǎng)人士指出，雖然金價(jià)向上勢(shì)頭強(qiáng)勁，不過(guò)由于黃金市場(chǎng)目前處于超買(mǎi)狀態(tài)，任何利好美元走勢(shì)的消息都可能引發(fā)黃金獲利回吐，黃金中長(zhǎng)期蘊(yùn)藏著一定的風(fēng)險(xiǎn)。
人保、中信主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
由于黃金概念股和黃金價(jià)格擁有一定的關(guān)聯(lián)性，北京某基金經(jīng)理指出，中金黃金未來(lái)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是金價(jià)回調(diào)，“黃金價(jià)格目前處于歷史較高水平，不排除日后金價(jià)可能大幅波動(dòng)，給中金黃金、山東黃金等的業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢L(fēng)險(xiǎn)。”
也有業(yè)內(nèi)人士表示，“考慮到市場(chǎng)仍憂(yōu)慮全球經(jīng)濟(jì)放緩,以及歐債危機(jī)影響尚未釋放完畢，黃金仍是避險(xiǎn)的最佳工具。”中國(guó)人保和中信證券兩家金融巨頭似乎認(rèn)同這一邏輯，與基金公司陣營(yíng)保守的操作理念明顯不同。在中金黃金網(wǎng)下發(fā)行中，兩家機(jī)構(gòu)在報(bào)價(jià)24.97元/股的基礎(chǔ)上給出書(shū)面承諾，自愿在12個(gè)月鎖定期的基礎(chǔ)上延長(zhǎng)3個(gè)月。
“主動(dòng)延長(zhǎng)鎖定期意味著增加了投資的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，但這也顯示出兩家機(jī)構(gòu)對(duì)于黃金股后市的堅(jiān)定看好。”北京某券商人士指出，上市公司定向增發(fā)的12個(gè)月鎖定期解除后，如果市場(chǎng)表現(xiàn)平庸，很有可能面臨機(jī)構(gòu)出貨的風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)增加3個(gè)月的鎖定期，也就意味著可能錯(cuò)過(guò)其他機(jī)構(gòu)出貨的時(shí)間窗口。
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