股商財(cái)富報(bào)告：防范強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌蔓延
股商視點(diǎn)：防范強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌蔓延
今日兩市小幅低開(kāi)后，股指再次沖擊10日線，但由于缺乏量能配合，大盤(pán)在10日線上方短暫震蕩后，出現(xiàn)放量回落，釀酒、煤炭、保險(xiǎn)等大盤(pán)股輪番殺跌，導(dǎo)致市場(chǎng)恐慌情緒，臨近尾盤(pán)，稀土、證券等前期熱點(diǎn)板塊集體下行，場(chǎng)內(nèi)恐慌情緒加劇，不但跌破5日線支撐，而且打破昨日低點(diǎn)，截至收盤(pán)，滬綜指報(bào)收2350.97點(diǎn)，下跌12.46點(diǎn)，跌幅0.53%，云計(jì)算、永磁、太陽(yáng)能等板塊走勢(shì)較好，而釀酒、證券等板塊跌幅居前。雖然大盤(pán)絕對(duì)跌幅不大，但連續(xù)下穿5、10日兩條重要均線，對(duì)市場(chǎng)做多人氣形成較大傷害，兩市近7成個(gè)股下跌，市場(chǎng)熱點(diǎn)依然呈紛亂狀態(tài)，隨著強(qiáng)勢(shì)板塊的調(diào)整幅度加大，投資者需防范短線風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放。
第一，今日消息面偏空，對(duì)A股市場(chǎng)形成沖擊。1、歐盟非正式峰無(wú)果而終，有關(guān)歐盟國(guó)家已開(kāi)始準(zhǔn)備希臘退出應(yīng)急預(yù)案，導(dǎo)致歐洲市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成不利環(huán)境。2、中國(guó)5月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預(yù)覽值48.7，4月終值為49.3，經(jīng)濟(jì)活力有下降趨勢(shì)，導(dǎo)致觀望情緒濃厚。3、世界銀行在其《東亞經(jīng)濟(jì)半年報(bào)》發(fā)布會(huì)上披露，將中國(guó)今年GDP增速預(yù)期從半年前的8.4%下調(diào)至8.2%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力有削弱跡象。種種利空消息，導(dǎo)致場(chǎng)內(nèi)資金情緒謹(jǐn)慎，午后隨著量能的釋放，有資金離場(chǎng)跡象。
第二，從技術(shù)面看，短線風(fēng)險(xiǎn)有所加劇。1、近期股指在半年線附近持續(xù)震蕩，并沒(méi)有出現(xiàn)較有力度的反彈動(dòng)作，也沒(méi)有主流熱點(diǎn)出現(xiàn)，說(shuō)明市場(chǎng)以橫盤(pán)代替了反彈，在大盤(pán)下行過(guò)程中，持續(xù)橫盤(pán)往往說(shuō)明上方壓力較大，今日跌破5日線后，更易引發(fā)場(chǎng)內(nèi)拋壓出現(xiàn)。2、從分時(shí)圖看，尾盤(pán)15分鐘出現(xiàn)放量上翹，說(shuō)明有抄底盤(pán)進(jìn)場(chǎng)，多頭不死，空頭不止，尾盤(pán)再次涌現(xiàn)抄底盤(pán)，說(shuō)明做多資金還在活躍，市場(chǎng)浮籌尚未清洗干凈，易導(dǎo)致做空動(dòng)能的再次打壓。
第三，從場(chǎng)內(nèi)熱點(diǎn)看，不僅做多主線沒(méi)有出現(xiàn)，而且前期強(qiáng)勢(shì)品種也出現(xiàn)大幅回落，對(duì)市場(chǎng)人氣形成較大殺傷。1、今日盤(pán)中出現(xiàn)大連、太陽(yáng)能、涉礦等眾多熱點(diǎn)，但均未形成持續(xù)做多動(dòng)力，對(duì)市場(chǎng)帶動(dòng)作用也有限，近期主流做多品種遲遲不出，個(gè)別熱點(diǎn)旋起旋滅，造成場(chǎng)內(nèi)做多動(dòng)被逐步消耗。2、釀酒等前期強(qiáng)勢(shì)品種出現(xiàn)較大幅度的回落，作為市場(chǎng)公認(rèn)的白馬股，前期釀酒板塊呈穩(wěn)步攀升走勢(shì)，但今日紛紛出現(xiàn)大幅殺跌，說(shuō)明有規(guī)模資金集體離場(chǎng)跡象，對(duì)市場(chǎng)人氣造成較大打擊。，而稀土板塊已持續(xù)高位震蕩，今日盤(pán)中反彈動(dòng)力較弱，說(shuō)明做多動(dòng)能已有不足，預(yù)示短線風(fēng)險(xiǎn)加劇。
雖然大盤(pán)面臨短線拋壓的進(jìn)一步釋放，但經(jīng)過(guò)強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌的市場(chǎng)循環(huán)之后，市場(chǎng)將逐步企穩(wěn)，形成階段性較扎實(shí)的底部區(qū)域，屆時(shí)投資者可關(guān)注新興且具有持續(xù)性的熱點(diǎn)品種，短線盡管操作機(jī)會(huì)不多，但投資者不宜遠(yuǎn)離市場(chǎng)，仍需密切關(guān)注盤(pán)面動(dòng)向。
綜上所述，利空消息導(dǎo)致市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎，而大盤(pán)在半年線附近的反復(fù)震蕩，及尾盤(pán)股指的放量上翹，說(shuō)明做空動(dòng)能尚未完全釋放，場(chǎng)內(nèi)熱點(diǎn)依然表現(xiàn)紛亂，主流熱點(diǎn)遲遲不出，導(dǎo)致盤(pán)中出現(xiàn)跳水，釀酒等強(qiáng)勢(shì)股被大幅殺跌，投資者需警惕短線風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步釋放，持倉(cāng)較重的投資者可逢高控制倉(cāng)位。
深度直擊：國(guó)務(wù)院穩(wěn)增長(zhǎng)會(huì)議對(duì)市場(chǎng)的影響
昨天，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作做了部署：政策總基調(diào)上把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步放在了更重要位置，對(duì)政策環(huán)境要求增加；結(jié)構(gòu)性減稅擺在了更重要位置；財(cái)政政策擴(kuò)內(nèi)需，從較早之前的在建續(xù)建擴(kuò)展到啟動(dòng)一批事關(guān)全局的重大項(xiàng)目；外貿(mào)政策從推動(dòng)平衡發(fā)展到促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)。這次會(huì)議意味著什么呢？
民生證券認(rèn)為：國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步明確“穩(wěn)增長(zhǎng)”目標(biāo)重要地位，新一輪預(yù)調(diào)微調(diào)將加碼，政策環(huán)境明顯回暖。海外市場(chǎng)，歐債危機(jī)仍然是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，但對(duì)A股的影響有限。市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短期震蕩后，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然活躍，繼續(xù)看好藍(lán)籌股，包括機(jī)械、建筑建材、房地產(chǎn)、金融、汽車(chē)以及政策推動(dòng)下的環(huán)保與物流板塊。
國(guó)泰君安認(rèn)為：穩(wěn)增長(zhǎng)政策將兜底基本面底部，政策面更加積極，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的情境下，通脹預(yù)期將得到長(zhǎng)期改善，利率將從高位逐步回落。股票推薦兩條線索：短期政策彈性和中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)。我們重點(diǎn)推薦短期政策彈性高的工程機(jī)械、建材、煤炭、通信，中長(zhǎng)期符合經(jīng)濟(jì)升級(jí)方向和估值合理的醫(yī)藥、零售和食品飲料。
中投證券認(rèn)為：對(duì)市場(chǎng)影響最為關(guān)鍵的可能是政策力度基調(diào)的變化和政策具體領(lǐng)域的明確。上半年特別是二季度遲遲未能兌現(xiàn)的政策預(yù)期可能在后期陸續(xù)兌現(xiàn)，并有可能在個(gè)別領(lǐng)域出現(xiàn)超預(yù)期的支持政策，利好市場(chǎng)情緒修復(fù)。相關(guān)行業(yè)可能會(huì)伴隨具體行業(yè)政策的公布而陸續(xù)表現(xiàn)，其中建筑建材、房地產(chǎn)、機(jī)械、家電、LED及節(jié)能燈、新能源、環(huán)保、通信等領(lǐng)域可能會(huì)受益明顯。
民族證券認(rèn)為：這是目前為止，管理層發(fā)出的最強(qiáng)穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)，它意味著隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下滑的壓力更加明顯，二季度后期政策層面穩(wěn)增長(zhǎng)的力度會(huì)加大。穩(wěn)增長(zhǎng)力度有望加大。溫總理提出把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更要重要的位置，這意味著隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下滑的壓力更加明顯，二季度后期政策層面穩(wěn)增長(zhǎng)的力度會(huì)加大。為刺激信貸，金融監(jiān)管政策很有可能適度微調(diào)以提高貨幣政策的有效性，而央行降準(zhǔn)的節(jié)奏也有望提高。
綜上所述，國(guó)務(wù)院會(huì)議明確了“穩(wěn)增長(zhǎng)”目標(biāo)的重要地位，最高管理層發(fā)出了最強(qiáng)穩(wěn)增長(zhǎng)的信號(hào)，預(yù)期新一輪預(yù)調(diào)微調(diào)將會(huì)加碼，A股市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)一系列政策的刺激，會(huì)極大鼓勵(lì)市場(chǎng)做多的信心。
主力動(dòng)向：市場(chǎng)資金電子器件行業(yè)
今天收盤(pán)市場(chǎng)資金流入板塊40家，市場(chǎng)資金流出板塊59家，資金依舊呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。流入前三名的行業(yè)是：電子器件、太陽(yáng)能、新能源電池；流出前三名的行業(yè)是：釀酒行業(yè)、生物制藥、金融行業(yè)。今日大盤(pán)震蕩走低，午后下行加速，量能與昨日持平。板塊方面，中日韓貿(mào)易區(qū)概念再次走強(qiáng)，午后軟件板塊集體發(fā)力，太陽(yáng)能板塊走勢(shì)同樣不俗，酒類、稀土永磁走勢(shì)疲軟，目前來(lái)看兩市主流熱點(diǎn)乏力，但板塊輪動(dòng)活躍，后市震蕩難免。操作方面，酒類板塊進(jìn)入調(diào)整，可逢低逐步關(guān)注，同時(shí)注意中日韓貿(mào)易區(qū)的持續(xù)性以及是否會(huì)有新的熱點(diǎn)出現(xiàn)。
大盤(pán)自2012年03月29日以來(lái)，指數(shù)觸底回升，金融改革創(chuàng)新概念無(wú)疑是主流行情，部分相關(guān)地產(chǎn)上市公司、新三板、期貨概念、券商、創(chuàng)投等概念板塊均大幅上漲，受明膠事件影響，明膠概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，軍工、鋰電在消息刺激下等均有所表現(xiàn)，主流品種酒類、稀土永磁依舊強(qiáng)勢(shì)。隨后大盤(pán)進(jìn)入短期調(diào)整，指數(shù)震蕩下挫，截至目前，大盤(pán)震蕩劇烈，量能萎縮，酒類、稀土永磁板塊疲軟，后市關(guān)注中日韓貿(mào)易區(qū)是否能再次持續(xù)強(qiáng)勢(shì)以及是否會(huì)有新的機(jī)會(huì)出現(xiàn)。
板塊機(jī)會(huì)：高鐵概念股迎來(lái)政策紅利
周四股指震蕩下跌，但成交量有所萎縮，說(shuō)明市場(chǎng)的殺跌動(dòng)能減弱，目前這個(gè)點(diǎn)位不宜悲觀，即使股指下跌，也是多頭先攻擊，驗(yàn)證確實(shí)向上阻力較大之時(shí)，再向下尋找底部支撐。
從板塊上看，漲少跌多，其中飲料、倉(cāng)儲(chǔ)、證券、信托、化學(xué)肥料等跌幅靠前，分別下跌3.11%、1.85%、1.71%、1.70%、1.67%。就周四而言，我們認(rèn)為高鐵板塊值得重點(diǎn)支持。
一：政策大力支持。先是鐵道部于近期發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實(shí)施意見(jiàn)》，提出了14點(diǎn)意見(jiàn)鼓勵(lì)民間資本投資鐵路，并且將所有鐵路工程納入地方招投標(biāo)。《意見(jiàn)》的出臺(tái)是為體制改革埋下伏筆，同時(shí)也彰顯出我國(guó)政府對(duì)鐵路投資推進(jìn)的急切性和緊迫感，后期鐵路投資加速為大概率事件。2012年我國(guó)鐵路計(jì)劃完成6366公里鐵路并通車(chē)，其中約3500公里高鐵，若能按計(jì)劃完成，則2012年鐵路基建投資將超過(guò)4060億元。周三，溫總理有為鐵路板塊添了一把火，在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，他要求推進(jìn)“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施，啟動(dòng)一批事關(guān)全局、帶動(dòng)性強(qiáng)的重大項(xiàng)目，已確定的鐵路、農(nóng)村和西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、等領(lǐng)域的項(xiàng)目，要加快工程進(jìn)度”。政策組合拳的推出，凸顯高層發(fā)展鐵路建設(shè)的決心，這對(duì)整個(gè)高鐵以及鐵路基建構(gòu)成重大利好。
二：股價(jià)嚴(yán)重超跌，技術(shù)上有修復(fù)的需要，另外最近很多高鐵概念股資金建倉(cāng)跡象明顯，太原重工，底部連續(xù)收陽(yáng)，工程機(jī)械中的中聯(lián)重科最近主力資金持續(xù)流入，柳工股份也是底部溫和放量，這說(shuō)明有些先知先覺(jué)的資金看好高鐵的未來(lái)發(fā)展。操作上可重點(diǎn)關(guān)注兩方面， 1、底部嚴(yán)重超跌的高鐵概念股，2、工程建筑、工程機(jī)械等鐵路延伸概念股。
同時(shí)也要防止強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，操作上，重點(diǎn)規(guī)避以下兩個(gè)板塊：
一：稀土永磁，包鋼稀土、廣晟有色高位走弱，中科三環(huán)、寧波韻升放量滯漲，如果這些龍頭個(gè)股進(jìn)入調(diào)整周期，那么整個(gè)稀土永磁板塊可能面臨較大的調(diào)整壓力，操作上短線不宜盲目抄底，中線如果出現(xiàn)較大幅度下跌，則可積極關(guān)注。
二：釀酒板塊，周四跌幅靠前的基本上都是釀酒個(gè)股，如瀘州老窖、水井坊等跌幅超過(guò)5%，五糧液、貴州茅臺(tái)、凱樂(lè)科技等跌幅靠前，最近釀酒板塊沒(méi)怎么調(diào)整，防止進(jìn)入調(diào)整周期，尤其那些高位走弱的個(gè)股應(yīng)重點(diǎn)回避，但是對(duì)于那些氣勢(shì)正盛的個(gè)股，不宜盲目出局，短線還應(yīng)該有反復(fù)。
總體而言，目前大盤(pán)不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)性機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，注意把握好節(jié)奏，重點(diǎn)關(guān)注高鐵股，規(guī)避稀土永磁以及釀酒。
操作策略：反彈較弱，警惕風(fēng)險(xiǎn)集中釋放
市場(chǎng)回顧：周四股指呈現(xiàn)沖高回落格局。受外圍市場(chǎng)繼續(xù)回調(diào)影響，早盤(pán)兩市股指小幅低開(kāi)，但保險(xiǎn)等金融股發(fā)力，推動(dòng)股指快速翻紅，之后維持在2365點(diǎn)附近窄幅震蕩，量能呈緩慢遞減狀態(tài)，顯示市場(chǎng)情緒依然偏于謹(jǐn)慎，臨近尾盤(pán)，煤炭、地產(chǎn)等大幅走弱，拖累股指翻綠，滬指失守5日線，雖然大盤(pán)走勢(shì)平淡，但熱點(diǎn)依然此起彼伏，大連、永磁、太陽(yáng)能等品種輪番活躍，但均未能體現(xiàn)出明顯的持續(xù)性。股指延續(xù)震蕩下探態(tài)勢(shì)，稀土、摘帽股、軟件股皆有所表現(xiàn)，但仍不能激發(fā)市場(chǎng)做多人氣，量能遲遲不能放大，連續(xù)兩波殺跌之后，有短線抄底資金進(jìn)場(chǎng)，股指尾盤(pán)有所上翹，最終滬綜指下跌0.53%，以2350.97點(diǎn)報(bào)收。盤(pán)面上，兩市上漲家數(shù)和下跌家數(shù)之比約為1:3，合計(jì)有4家非ST類個(gè)股漲停，有20家個(gè)股跌幅超過(guò)5%。板塊上，云計(jì)算、計(jì)算機(jī)、電子支付、機(jī)械、太陽(yáng)能等板塊小幅上漲；百元股、釀酒食品、高價(jià)、成渝特區(qū)、商業(yè)連鎖等板塊跌幅較大。成交量較上一交易日略有萎縮，K線呈小陰星線形態(tài)。
倉(cāng)位管理：從中期來(lái)看，股指月線站上5月、10月均線，且月KDJ金叉向上發(fā)散；周線MACD指標(biāo)金叉，5周均線金叉10周均線，周KDJ二次金叉；3067/2826/2534三點(diǎn)連線的下跌通道上軌已經(jīng)有效突破，且回調(diào)沒(méi)創(chuàng)新低；2132/2242點(diǎn)連線對(duì)股指構(gòu)成較好支撐，中線應(yīng)執(zhí)行逢低買(mǎi)入，持股為主的策略，倉(cāng)位可加大到5至6成。從短期來(lái)看，1、技術(shù)上，股指連續(xù)幾天反彈，皆不能向上形成有效突破，呈現(xiàn)區(qū)間整理形態(tài)，反彈力度大大減弱，雖然從分時(shí)結(jié)構(gòu)來(lái)看仍有反彈要求，不過(guò)未來(lái)走勢(shì)，向下跌破平臺(tái)是大概率事件；2、周四午盤(pán)連續(xù)兩波下殺之后，尾盤(pán)有所上翹，說(shuō)明多方仍有抵抗性力量，做空力量有待釋放；3、板塊上，稀土、釀酒等近期強(qiáng)勢(shì)品種出現(xiàn)補(bǔ)跌，空方力量尚未完全釋放。綜上所述，股指短線反彈較弱，警惕后市風(fēng)險(xiǎn)集中釋放。
品種選擇：1、機(jī)會(huì)：高鐵概念股，有政策利好，尚未完全表現(xiàn)；2、風(fēng)險(xiǎn)：規(guī)避釀酒、稀土等近期強(qiáng)勢(shì)品種補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。
交易策略：股指短線反彈較弱，警惕后市風(fēng)險(xiǎn)集中釋放。操作上，倉(cāng)位較輕的投資者，觀望為主；倉(cāng)位較重者，高拋低吸，降低持倉(cāng)成本
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