原材料案終裁 中國鋁土和鋅市場何去何從?
日前，世界貿(mào)易組織上訴機(jī)構(gòu)就美國、歐盟、墨西哥訴中國原材料出口限制措施世貿(mào)組織爭端案發(fā)布裁決報告，稱中國不公平地限制了鋁土礦，焦炭、螢石、鎂、錳、碳化硅、金屬硅、黃磷和鋅等九種原材料的出口，為國內(nèi)制造商提供了保護(hù)；其要求中國必須馬上降低出口關(guān)稅，解除出口限額。這其中涉及三種在中國上市的期貨品種，鋁土礦、鋅以及焦炭。
裁決對國內(nèi)鋁業(yè)影響有限
裁決涉及的九種原材料中的鋁土礦是指工業(yè)上能利用的，以三水鋁石、一水軟鋁石或一水硬鋁石為主要礦物所組成的礦石的統(tǒng)稱。鋁土礦的應(yīng)用領(lǐng)域有金屬和非金屬兩個方面，是生產(chǎn)金屬鋁的最佳原料，也是最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，其用量占世界鋁土礦總產(chǎn)量的90%以上。
從資源的儲量和產(chǎn)量分布看，中國的鋁土礦儲量只占全球的3%，產(chǎn)量占全球鋁土礦產(chǎn)量的17%，排名第三位。鋁土礦資源主要用于氧化鋁的生產(chǎn)，平均來看，大約2.5噸鋁土礦生產(chǎn)1噸氧化鋁。而中國氧化鋁的產(chǎn)量排名全球第一，占全球氧化鋁產(chǎn)量的27%，2011年產(chǎn)量達(dá)3411萬噸，對應(yīng)的鋁土礦消費(fèi)量約為8528萬噸。從鋁土礦生產(chǎn)與氧化鋁消費(fèi)的鋁土礦對比來看，中國的鋁土礦是無法滿足中國進(jìn)行氧化鋁生產(chǎn)的。因此，最近幾年，我國鋁土礦對外的進(jìn)口出現(xiàn)了明顯的增加，尤其隨著國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，中國對外部鋁土礦的消費(fèi)量越來越大。
2011年我國共進(jìn)口鋁土礦4485萬噸，同比大幅增長49.73%,創(chuàng)歷史最高水平。從2011年的數(shù)據(jù)來看，我國鋁土礦進(jìn)口量占國內(nèi)鋁土礦消費(fèi)的比例為52.5%，我國是鋁土礦資源的凈進(jìn)口國，并且對外部依存度較高。
目前，我國鋁土礦出口關(guān)稅稅率為15%，對外出口的數(shù)量較小。但我們認(rèn)為，并不是由于中國對鋁土礦的出口征收了高關(guān)稅，才導(dǎo)致了中國鋁土礦出口數(shù)量的減少。
眾所周知，中國是全球第一大電解鋁生產(chǎn)國，目前，中國電解鋁總的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到2300萬噸，占全球電解鋁總產(chǎn)能的半壁江山，并且未來幾年在西部地區(qū)尚有大量的新建產(chǎn)能在陸續(xù)投產(chǎn)，這都將加大我國對氧化鋁的消費(fèi)，進(jìn)而也增加對鋁土礦資源的消費(fèi)。
而目前，國內(nèi)的鋁土礦并不能滿足國內(nèi)電解鋁的生產(chǎn)需要，除了鋁土礦自身的產(chǎn)量有限外，國內(nèi)鋁土礦的品質(zhì)等，也是引發(fā)國內(nèi)鋁土礦進(jìn)口量逐年增加的原因。中國的鋁土礦中，質(zhì)量較差，加工困難且耗能大的一水硬鋁石型礦石占全國總儲量的98%以上。
因此，我們認(rèn)為，WTO的裁決并不合理，中國鋁土礦對外出口的減少，并不是高關(guān)稅限制的結(jié)果，而是完全的市場化行為，是市場對鋁土礦供需自發(fā)調(diào)節(jié)所導(dǎo)致的，即使中國按照WTO的要求，降低鋁土礦出口關(guān)稅稅率水平，國內(nèi)鋁土礦的出口數(shù)量也難以出現(xiàn)大幅的增加。
綜合來看，首先，WTO裁定中國限制國內(nèi)鋁土礦對外出口的行為是不合理的，在裁定中，WTO并沒有考慮到中國電解鋁行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，也沒有考慮到中國對鋁土礦資源消費(fèi)的具體情況，而是單純的依據(jù)出口量少，就認(rèn)為是中國政府控制的結(jié)果，此舉有失偏頗；其次，從我國對上游原材料的消費(fèi)看，包括鋁土礦、鐵礦石在內(nèi)的原材料對外的依存度逐年增加，國際礦產(chǎn)商在此過程中賺取了巨額的壟斷利潤，而國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的生存環(huán)境卻日益惡化，其中，國內(nèi)電解鋁行業(yè)在最近幾年的大部分時間都處于虧損的境況，難道這就是中國政府保護(hù)的結(jié)果嗎？最后，WTO的裁定無法改變目前中國對鋁土礦資源的凈進(jìn)口國地位，隨著中國新增電解鋁產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，中國鋁土礦資源的對外依存度仍將進(jìn)一步提高，中國鋁土礦出口量的減少，不是由關(guān)稅稅率決定的，而是由市場所決定的，因此，WTO的裁決對國內(nèi)電解鋁行業(yè)的影響將十分有限。
出口開閘不利于中國鋅業(yè)發(fā)展
中國自2007年6月1日起，開始提高未鍛軋鋅的出口關(guān)稅，2010年到2011年國內(nèi)對鋅錠實行出口許可證制度。目前中國1號鋅錠的出口關(guān)稅為5%，2號鋅錠的出口關(guān)稅為15%，商品進(jìn)出口關(guān)稅稅率為0。征收出口關(guān)稅會抬高出口鋅錠的成本和國外售價，削弱其在國外市場的競爭力，不利于擴(kuò)大出口。我國歷來采用鼓勵出口的政策，但是由于鋅錠的生產(chǎn)屬于高耗能、高污染、資源性產(chǎn)品的“二高一資”行業(yè)。在鋅的成本構(gòu)成中，能耗方面的費(fèi)用大約占18%到22%左右。中國增加鋅錠出口關(guān)稅主要是為了促進(jìn)鋅冶煉行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升技術(shù)含量和附加值，同時也起到了保護(hù)國內(nèi)資源的作用。此外，在當(dāng)時國內(nèi)這一政策的出臺，意味著國家開始對很多中小型鋅錠冶煉廠進(jìn)行整改與合并。
提高出口關(guān)稅后影響到了部分直接出口的鋅錠。從2007年6月抬高鋅錠的出口關(guān)稅之后，中國鋅的出口出現(xiàn)了明顯的下降，從2007年27.6萬噸的出口量下降到了2008年、2009年的7.1萬噸左右，到了2010年、2011年出口量進(jìn)一步下降到4.5萬噸上下。
近年來，我國的鋅錠產(chǎn)量占到世界鋅錠總產(chǎn)量也逐漸增加。根據(jù)世界金屬統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2008年，我國鋅錠產(chǎn)量占全世界產(chǎn)量的34.62%；2009年我國鋅錠產(chǎn)量占全世界產(chǎn)量的比重增加到37.97%；2010年全球鋅錠產(chǎn)量為1287.4萬噸，中國全年鋅錠產(chǎn)量為516萬噸，相當(dāng)于全球產(chǎn)量的40.11%。
同時，這段時間里，全球鋅市基本面也在悄悄發(fā)生變化。由于自2007年開始，全球鋅市場由供不應(yīng)求開始轉(zhuǎn)向供給過剩的尷尬局面，因此中國對鋅錠出口的限制并沒有對世界市場產(chǎn)生顯著影響。
但自2009年以來，全球鋅市的過剩一直處于逐步緩解的狀況。這主要是得益于2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，隨著世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，鋅的消費(fèi)也有所緩步上行。同時，受到鋅價過低拖累，全球鋅供應(yīng)上也出現(xiàn)了增速放緩的窘境。根據(jù)國內(nèi)外重要的有色金屬研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2012年全球鋅市依然維持供給過剩的局面，但是過剩狀況將得到改善。
此外，自2007年至2011年，中國鋅的進(jìn)口量也是基本呈攀升勢頭，除了2009年我國進(jìn)口鋅錠猛增至66萬噸外，由中國的進(jìn)口量由2007年進(jìn)口的14.9萬噸，增加到了2011年的34.8萬噸。由此可見，在我國的鋅錠貿(mào)易中鋅的凈進(jìn)口量是增加的。而正是中國市場對鋅錠的大量需求導(dǎo)致了鋅錠流入國內(nèi)市場。
2012年隨著全球鋅市供大于求狀況的緩解，由于中國在鋅錠上的出口限制而導(dǎo)致中國以外鋅市所面臨的供給面上的壓力也逐漸加強(qiáng)。
如果中國在WTO及西方各國的多重壓力下，下調(diào)鋅錠出口關(guān)稅，或者取消鋅錠出口許可證、出口配額、最低出口價格要求等政策，都會對國內(nèi)鋅市場造成一定影響。首先，出口限制的取消，會導(dǎo)致大量鋅錠流出到國際市場，國內(nèi)市場中的鋅供應(yīng)量將出現(xiàn)減少，最終引起國內(nèi)市場鋅價的上行；其次，一旦中國資源性產(chǎn)品出口的閘門被打開，可能會造成國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)盲目擴(kuò)張，且“十二五”規(guī)劃中有色行業(yè)節(jié)能減排及資源利用任務(wù)的完成也會面臨重重阻力。為了保護(hù)國內(nèi)資源以及協(xié)助國內(nèi)鋅行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，預(yù)計國內(nèi)或?qū)⒊雠_應(yīng)對政策，從其他側(cè)面控制鋅錠的對外貿(mào)易以保護(hù)國內(nèi)資源及產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
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