有色金屬等資源需加大戰(zhàn)略與商業(yè)儲備
【中鎢在線新聞網(wǎng)-鎢新聞】
資源產(chǎn)品進(jìn)口持續(xù)增加
21世紀(jì)以來，在持續(xù)性旺盛需求推動下，中國資源產(chǎn)品進(jìn)口量大幅增長。2001年~2011年，中國初級產(chǎn)品進(jìn)口額年均增長率高達(dá)26.2%，比上世紀(jì)90年代高出10個百分點(diǎn)，比同期全部進(jìn)口額的年均增長率高出6個百分點(diǎn)。
重要資源產(chǎn)品中，原油、煤炭、鐵礦石、大豆四大品種進(jìn)口增勢尤為強(qiáng)勁——
鐵礦石進(jìn)口量從2002年突破1億噸后，相繼越過2億噸、4億噸、6億噸、8億噸臺階，以倍加速度跳躍式增長。截至2013年，中國鐵礦石進(jìn)口量已經(jīng)達(dá)到8.2億噸，年均增幅超過25%。
從上個世紀(jì)90年代成為石油凈進(jìn)口國后，中國的石油進(jìn)口量一直持續(xù)增長，到2013年已經(jīng)達(dá)到28195 萬噸，比2001年增長了3.7倍。
2011年，中國首次超過日本成為世界最大煤炭進(jìn)口國，此后一直穩(wěn)居世界第一。2013年，全國進(jìn)口煤炭32708萬噸，比2001年增長了130倍。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，今后10年內(nèi)，中國資源產(chǎn)品需求量還會有很大幅度增長。譬如，中國粗鋼年度需求峰值今后將達(dá)到12億噸，相對應(yīng)的鐵礦石進(jìn)口量也會上升至12億噸，比較2013年的8億噸規(guī)模，至少還有50%增長空間；消費(fèi)峰值時，全國能源消費(fèi)量將達(dá)到70億噸標(biāo)準(zhǔn)煤；10種有色金屬有可能達(dá)到1億噸規(guī)模，也就是目前消費(fèi)量的1倍多；其他資源產(chǎn)品消耗，如天然氣、橡膠、糧食等，也會大大高出目前水平。受其影響，今后中國資源產(chǎn)品進(jìn)口依存度將保持較高水平，石油、鐵礦石、銅、鎳、大豆、天然橡膠等重要產(chǎn)品進(jìn)口占比可能在5成以上。
在推動中國資源產(chǎn)品進(jìn)口規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大的諸多因素中，未來史無前例的城鎮(zhèn)化尤為重要。居民住房結(jié)構(gòu)、交通道路結(jié)構(gòu)與農(nóng)業(yè)耕作方式三個方面的巨大改變，顯著增強(qiáng)了未來中國資源產(chǎn)品消費(fèi)強(qiáng)度，提高了單位GDP的資源產(chǎn)品含量。
不僅如此，由于目前國內(nèi)許多資源產(chǎn)品質(zhì)量先天不足，其生產(chǎn)能耗與水資源消耗太高，環(huán)境破壞嚴(yán)重，從節(jié)能減排角度出發(fā)，國內(nèi)不宜過多生產(chǎn)。中國每年累積大量外匯亦需要通過大量進(jìn)口資源產(chǎn)品獲得釋放，以此尋求國際貿(mào)易平衡，舒緩人民幣升值壓力。
同時，另一個重要因素是人均收入與消費(fèi)差距。中國許多資源產(chǎn)品人均消費(fèi)（實(shí)際終端消費(fèi)，而非加工消費(fèi)）與發(fā)達(dá)國家存在巨大差距，巨大需求增長空間意味著未來10年、20年、30年中國資源產(chǎn)品需求的深厚增長潛力。
“熱錢”出境是利還是弊？
目前，全球經(jīng)濟(jì)生活的一件大事，就是美聯(lián)儲退出“QE”，逐步向常規(guī)貨幣政策回歸。有人擔(dān)憂此舉可能導(dǎo)致資源產(chǎn)品在中國風(fēng)光不再。筆者認(rèn)為，其實(shí)“熱錢”出境有利于中國經(jīng)濟(jì)增長，進(jìn)而提高中國資源產(chǎn)品需求。
首先，我們可借“熱錢”大量出境之機(jī)，紓緩人民幣升值壓力，更多承接世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇所帶來的好處，增添中國經(jīng)濟(jì)增長新動力。
其次，可以減少人民幣外匯占款，減輕過多貨幣供應(yīng)對中國物價上漲的推力。國家可順勢擴(kuò)展宏觀調(diào)控空間，采取更多措施推動中國經(jīng)濟(jì)更快增長。
再次，乘機(jī)降低“存準(zhǔn)”，促進(jìn)中國貨幣政策盡快向合理水平回歸，釋放大量資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
最后，推高美元匯率，壓低國際市場大宗商品價格，從而降低中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)成本。
但是必須指出的是，雖然美聯(lián)儲退出量寬，全球大量美元資金向美國本土回歸，但中國可能會是一個例外。2013年四季度及今年1月份，中國資本項(xiàng)目依然較多順差，人民幣兌美元匯率亦保持升值態(tài)勢，這顯示“熱錢”并未從中國大規(guī)模撤離。從當(dāng)前及今后發(fā)展情況來看，繼續(xù)快速增長的中國經(jīng)濟(jì)對全球資金依然具有很大吸引力。
由此可見，2014年中國所面臨的主要問題可能不是“熱錢”出境，而是其繼續(xù)涌入，逼迫人民幣過快升值。因此必須未雨綢繆，采取對應(yīng)措施，刺激“熱錢”離境，至少是減弱“熱錢”涌入規(guī)模。
結(jié)構(gòu)調(diào)整不改需求旺局
合理調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，是打造中國經(jīng)濟(jì)升級版的重要內(nèi)容。隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，消費(fèi)將逐步成為中國經(jīng)濟(jì)增長的主要動力來源，特別是服務(wù)業(yè)占據(jù)經(jīng)濟(jì)比重會有顯著上升。但不能因此就認(rèn)為資源產(chǎn)品中國需求因素減弱，甚至得出大宗商品超級周期已近尾聲的結(jié)論。 實(shí)際上，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)勢必要求增強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)“短板”，比如更為關(guān)注環(huán)境保護(hù)、提高城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施水平等，這都需要大量施工建設(shè)與日常維護(hù)，產(chǎn)生更多的資源產(chǎn)品消耗。同時，中國經(jīng)濟(jì)增長動力更多來自國內(nèi)消費(fèi)，包括服務(wù)業(yè)的更快增長等，但這不會改變中國居民生活水平提高所必然產(chǎn)生的資源產(chǎn)品消耗量增加的基本趨勢。
必須指出的是，過去出口外向型的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，許多資源產(chǎn)品并非由中國國民自己消費(fèi)，而是進(jìn)口到中國進(jìn)行加工，再轉(zhuǎn)手出口，最終被國外居民所消費(fèi)。2013年，中國直接與間接出口粗鋼差不多有1.5億噸，需要消耗高品位鐵礦石2億噸左右。也就是說，中國當(dāng)年所進(jìn)口的8億噸鐵礦石，至少有1/4是被境外居民消費(fèi)了。隨著中國經(jīng)濟(jì)再平衡，國內(nèi)消費(fèi)比重提高，出口占比下降，今后將會有更多資源產(chǎn)品被中國國民所消費(fèi)，而不是減少。
今后中國經(jīng)濟(jì)增長速度很有可能下降，不太容易恢復(fù)到兩位數(shù)的增長率，但由于基數(shù)的持續(xù)提高，即使增長率出現(xiàn)回落，因此增加的資源產(chǎn)品絕對量也比以前大了許多。所以說，盡管中國經(jīng)濟(jì)面臨重大變化，但資源產(chǎn)品長期需求前景依然正面。
全球資源產(chǎn)品需求增加新動力
審視資源產(chǎn)品供求關(guān)系，不能局限于中國國內(nèi)，還要有全球視角。放眼今后世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有兩個新因素會推動全球資源產(chǎn)品需求的巨大增長。
一是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇所推動的全球基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，由此產(chǎn)生巨大資源產(chǎn)品需求。
近期以來，全球經(jīng)濟(jì)，尤其是發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢明顯。經(jīng)合組織新近公布的去年12月份綜合領(lǐng)先指數(shù)（CLI）顯示，其成員國與歐元區(qū)的整體水平均高于100，分別為100.9和101.1。英國中央銀行發(fā)布最新報(bào)告預(yù)計(jì)，英國今年經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到3.4%，比此前預(yù)計(jì)的2.8%有大幅上調(diào)。
發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，將會推動其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。尤其是發(fā)達(dá)國家進(jìn)行的電力設(shè)施、水利設(shè)施、高速公路修復(fù)與高速鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，由此產(chǎn)生資源產(chǎn)品需求巨大。麥肯錫發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，到2030年，全球需要投入57萬億美元，進(jìn)行道路、電力以及水力等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，來維持經(jīng)濟(jì)增長。今年1月份，中國出口（按美元計(jì)算）在去年同期高基數(shù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)增長10%，其中鋼材出口量達(dá)到677萬噸，環(huán)比增長26%，同比增長38%。
二是新興經(jīng)濟(jì)體國家的巨大發(fā)展?jié)摿Α?/SPAN>
人口增長是資源產(chǎn)品需求增加的最重要因素。美國人口普查局不久前發(fā)布的數(shù)據(jù)認(rèn)為，2025年世界人口將突破80億關(guān)口，2050年則達(dá)到94億。當(dāng)印度、巴西、印尼、南非等新興經(jīng)濟(jì)體國家今后一起進(jìn)入經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展階段，而且是重化工業(yè)的快速發(fā)展時，由此增加的資源產(chǎn)品需求總量會是很驚人的。
新興經(jīng)濟(jì)體國家中，印度最有可能顛覆未來全球資源產(chǎn)品供求關(guān)系。現(xiàn)在印度在礦石、金屬、石油等資源產(chǎn)品的人均消費(fèi)方面，只有中國的1/5到1/10，與美國比則差距更大。隨著印度加工制造業(yè)的發(fā)展，其未來一定會憑借世界最多人口國家地位，崛起為全球最重要的資源產(chǎn)品消費(fèi)大國。以鐵礦石市場為例，未來10年之內(nèi)，印度有望由以前的全球最大現(xiàn)貨鐵礦石出口國家，轉(zhuǎn)變成為世界最重要的鐵礦石凈進(jìn)口大國，并引發(fā)鐵礦石全球供求關(guān)系的劇烈變化。
未雨綢繆多方面籌謀資源戰(zhàn)略
由此可見，從全球范圍與長遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光來看，今后中國經(jīng)濟(jì)增長的最大制約因素不是缺乏需求，而是重要資源產(chǎn)品供應(yīng)的瓶頸約束。必須高度關(guān)注這個問題。
一是要繼續(xù)進(jìn)行境外資源產(chǎn)品投資，進(jìn)行兼并重組。即便遭遇一些挫折，也要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，汲取教訓(xùn)，不斷完善，堅(jiān)持不懈地進(jìn)行下去。
二是要在國內(nèi)進(jìn)行重要資源產(chǎn)品儲備。我們要建立石油、礦石、有色金屬、橡膠、糧食等重要資源戰(zhàn)略庫存儲備。這種庫存儲備應(yīng)當(dāng)數(shù)量規(guī)模巨大，除了能夠滿足特殊情況下的必要需求之外，還要能夠影響國際市場供求關(guān)系與行情波動，真正體現(xiàn)中國的價格影響力。
三是要大力培育發(fā)展各種資源產(chǎn)品市場，包括現(xiàn)貨市場與期貨市場，同時加快人民幣匯率制度改革。
四是要適度調(diào)整國內(nèi)建筑結(jié)構(gòu)，在大城市商廈和公用設(shè)施建設(shè)中，要鼓勵推行鋼結(jié)構(gòu)建筑，逐步減少對于進(jìn)口礦石依賴。鋼結(jié)構(gòu)建筑，雖然初期建設(shè)成本較高，但考慮到環(huán)境保護(hù)與資源保障，算長遠(yuǎn)大賬還是劃得來的。
五是加大國內(nèi)金屬、塑料、橡膠等廢舊物資回收力度，大力開拓“城市礦山”資源，尤其是要研發(fā)提高各類電子產(chǎn)品回收技術(shù)，但不可以在回收過程中導(dǎo)致二次污染。國家要在稅收、貸款等各個方面予以支持。
多方面籌謀資源產(chǎn)品全球戰(zhàn)略，還必須考慮地緣政治影響。目前，全球石油供需格局正在發(fā)生大的改變。美國對于境外進(jìn)口依賴，尤其是對中東石油需求下降，使其外交政策不再被國際油價“綁架”；而中國則向相反方向變化，2013年進(jìn)口原油2.8億噸，對外依存度接近6成。
在此格局之下，中國能源發(fā)展和安全或?qū)⒚媾R嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，對于價格上漲更為敏感。不僅是石油如此，中國在礦石、有色金屬、谷物等其他資源產(chǎn)品方面也面臨同樣問題。從這個角度出發(fā)，我們需要加大資源產(chǎn)品的戰(zhàn)略儲備與商業(yè)儲備，作為中國外匯儲備適度實(shí)物化的一個組成部分，作為中國應(yīng)對國際行情波動與供求關(guān)系變化的殺手锏。
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