2023年11月，廈門鎢業(yè)發(fā)布公告稱，結(jié)合公司日常營運需要、貨幣資金餘額及使用安排、日常經(jīng)營積累，扣除廈鎢新能資金的缺口，公司未來的總體資金缺口測算約爲69億元。

（1）可自由支配資金

截至2023年6月30日，發(fā)行人貨幣資金合計爲343,878.67萬元，無前次募集資金餘額，公司可自由支配資金爲343,878.67萬元。

（2）未來三年預計經(jīng)營活動現(xiàn)金流量淨額

首先，公司2020至2022年營業(yè)收入年均複合增長率達到36.49%，三年營業(yè)收入平均增長率59.68%，假設(shè)公司2023至2025年營業(yè)收入增長率取低值36.49%，以2022年爲基期，預測2023至2025年營業(yè)收入，分別爲6,582,058.63萬元、8,984,029.84萬元和12,262,545.31萬元。

其次，根據(jù)2020至2022年經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入占營業(yè)收入的比例和未來三年預測的營業(yè)收入測算未來三年的預計經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入。

最後，按公司2020-2022年平均經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入占營業(yè)收入比例3.67%測算，則公司未來三年經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入分別爲241,573.19萬元、329,729.78萬元和450,057.10萬元，未來三年累計經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入1,021,360.07萬元。

（3）最低營運資金需求量

公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)主要取決于銷售回款、支付供應(yīng)商貨款、員工薪酬和稅款等因素。最低營運資金需求量具體測算過程如下：

（4）未來三年新增營運資金缺口

按照銷售百分比法測算補充營運資金缺口，預測期爲2023-2025年，根據(jù)銷售百分比法，假設(shè)未來3年收入增長率與過去三年營業(yè)收入年均複合增長率36.49%保持一致，假定未來三年各項經(jīng)營性資産、經(jīng)營性負債占營業(yè)收入的比例與2022年平均水平保持一致，則未來各年公司營運資金缺口計算如下表。由下表可知，與2022年營運資金水平相比，公司未來3年新增營運資金缺口爲1,733,391.29萬元。

（5）未來三年預計現(xiàn)金分紅

假設(shè)公司未來現(xiàn)金分紅比例與2020至2022年三年平均值（33.41%）相同，未來三年歸屬于上市公司股東的淨利潤增長率與公司未來三年營業(yè)收入增長率保持一致（36.49%），則公司未來三年預計現(xiàn)金分紅金額爲278,802.77萬元。

（6）重要在建工程項目資金需求

除本次募投項目（包括硬質(zhì)合金切削工具擴産項目、1,000億米光伏用鎢絲産綫建設(shè)項目、博白縣油麻坡鎢鉬礦建設(shè)項目）與廈鎢新能在建項目外，截至2023年6月30日，公司重要在建工程項目包括廈門金鷺海滄公司硬質(zhì)合金工業(yè)園項目二期、長汀金龍5000噸節(jié)能電機用高性能稀土永磁材料項目、虹鷺600億米光伏用鎢絲産綫建設(shè)項目等，合計預算數(shù)701,896.49萬元，尚餘414,133.34萬元需投入。

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