廈鎢新能爲廈門鎢業(yè)控股的上市公司，具備財務獨立性，因此測算廈門鎢業(yè)資金缺口時需扣除廈鎢新能的資金缺口，廈鎢新能資金缺口129.82億元，比廈門鎢業(yè)69億元多60.82億元。
廈鎢新能資金缺口測算表
廈鎢新能圖片
（1）可自由支配資金
截至2023年6月30日，廈鎢新能貨幣資金合計爲159,790.04萬元，前次募集資金餘額爲98,068.64萬元，廈鎢新能可自由支配資金爲61,721.40萬元。
（2）未來三年預計經(jīng)營活動現(xiàn)金流量淨額
首先，廈鎢新能2020至2022年營業(yè)收入年均複合增長率達到53.24%，三年營業(yè)收入平均增長率89.77%。謹慎起見，假設廈鎢新能2023至2025年營業(yè)收入增長率與廈門鎢業(yè)保持一致，取低值36.49%，以2022年爲基期，預測2023至2025年營業(yè)收入，分別爲3,924,344.21萬元、5,356,443.56萬元和7,311,154.68萬元。
其次，根據(jù)報告期內(nèi)經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入占營業(yè)收入的比例和未來三年預測的營業(yè)收入測算未來三年的預計經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入。
最後，按廈鎢新能2020-2022年平均經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入占營業(yè)收入比例0.77%測算，則廈鎢新能未來三年經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入分別爲30,243.76萬元、41,280.52萬元和56,344.90萬元，未來三年累計經(jīng)營性現(xiàn)金淨流入127,869.18萬元。
（3）最低營運資金需求量
廈鎢新能最低營運資金需求量表
（4）未來三年新增營運資金缺口
按照銷售百分比法測算補充營運資金缺口，預測期爲2023至2025年，根據(jù)銷售百分比法，假設未來3年收入增長率與廈門鎢業(yè)營業(yè)收入增長率36.49%保持一致，假定未來三年各項經(jīng)營性資産、經(jīng)營性負債占營業(yè)收入的比例與2022年平均水平保持一致，則未來各年廈鎢新能營運資金缺口計算如下表。由下表可知與2022年營運資金水平相比，廈鎢新能未來3年新增營運資金缺口爲674,944.00萬元。
未來三年廈鎢新能新增營運資金缺口表
（5）未來三年預計現(xiàn)金分紅
廈鎢新能于2021年8月上市，2021-2022年，廈鎢新能以現(xiàn)金方式累計分配的利潤爲27,606.15萬元，占最近兩年實現(xiàn)的累計可分配利潤84,957.94萬元的32.49%，年度現(xiàn)金分紅占歸母淨利潤平均比例爲17.58%。
假設廈鎢新能未來現(xiàn)金分紅比例與2021至2022年的平均值（17.58%）相同，未來三年歸屬于上市公司股東的淨利潤增長率與廈鎢新能未來三年營業(yè)收入增長率保持一致（36.49%），則公司未來三年預計現(xiàn)金分紅金額爲113,650.30萬元。
（6）重要在建工程項目資金需求
截至2023年6月30日，廈鎢新能重要在建工程項目除基本完工以及募投項目外，包括寧德70,000噸鋰離子電池正極材料（CD車間）項目、福泉基地年産40,000噸三元前驅(qū)體項目、雅安廈鎢鐵鋰産綫建設一期等，合計預算數(shù)477,724.61萬元，尚餘427,848.68萬元需投入。
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