站在新的高度審視國際金融危機(jī)
隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大和對(duì)外開放的發(fā)展，我國將以更加重要的身份參與和融入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程、國際分工體系重新組合以及世界市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在這一過程中，如何揚(yáng) 長(zhǎng)避短、趨利避害，是擺在我們面前的重要課題。這就要求我們站在新的高度吸取這次國際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，更好地謀求我國經(jīng)濟(jì)新的更大的發(fā)展。
按照現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律和要求，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的科學(xué)有效監(jiān)管�，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不同于傳統(tǒng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)突出特點(diǎn)，不僅在于市場(chǎng)主體的 多元化，更在于在金融產(chǎn)品和信息技術(shù)現(xiàn)代化基礎(chǔ)上的信息交流便捷化和信息不對(duì)稱程度的深化；不僅在于資源配置必須以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，更在于資源有效配置必須輔 之以政府的有效干預(yù)和調(diào)節(jié)。在數(shù)字化貨幣越來越成為紙質(zhì)貨幣的替代物、紙質(zhì)貨幣越來越成為脫離黃金等貴金屬的交換價(jià)值符號(hào)的條件下，信息交流便捷程度的大 幅度提高不僅沒有消除信息的不對(duì)稱，反而使信息不對(duì)稱程度更加嚴(yán)重。在這種情況下，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管，實(shí)施科學(xué)有效的政策干預(yù)，就不再是一個(gè)可有可無的 事情，而是一個(gè)不可或缺的條件。這次國際金融危機(jī)表明，過度放縱和認(rèn)可利率市場(chǎng)化的政策主張和“去政府”傾向，在導(dǎo)致市場(chǎng)利率過低的同時(shí)，還客觀地造成了 “政府干預(yù)的失靈”。因?yàn)榇藭r(shí)的貨幣政策操作猶如拉一根繩子，你可以拉緊它（提高利率）以抑制通貨膨脹，但若想通過擴(kuò)張性貨幣政策把經(jīng)濟(jì)推出低谷，就像 “推”這根繩子一樣（因?yàn)槔室呀?jīng)過低），不會(huì)產(chǎn)生任何效果。
正確認(rèn)識(shí)和處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，又防止創(chuàng)新過度。我國不僅仍然需要大力推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且需要進(jìn)一步鼓勵(lì)和支 持金融創(chuàng)新，需要虛擬經(jīng)濟(jì)有一個(gè)較大發(fā)展。但是，一定要正確認(rèn)識(shí)和處理金融創(chuàng)新與金融市場(chǎng)的關(guān)系、虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，科學(xué)把握和設(shè)定金融 適度創(chuàng)新和虛擬經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的邊界。鼓勵(lì)和支持金融適度創(chuàng)新，就是既要保證金融衍生品的創(chuàng)造與基礎(chǔ)產(chǎn)品相適應(yīng)，又要充分體現(xiàn)金融衍生品規(guī)避基礎(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)交 易風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)、保證基礎(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)健康運(yùn)行和更好發(fā)展的功能。防止和避免金融創(chuàng)新過度，就是要盡可能使虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。一旦金融創(chuàng)新 形成的金融衍生品交易演變成投機(jī)者追逐高額回報(bào)的對(duì)象或者工具，一旦金融衍生品交易成為可以脫離基礎(chǔ)產(chǎn)品的“空轉(zhuǎn)性”交易，一旦政府無力對(duì)這類交易進(jìn)行及 時(shí)和有效監(jiān)管，那么，金融創(chuàng)新就走到了危險(xiǎn)的邊緣。汲取美國次貸危機(jī)的教訓(xùn)，我們一定要把金融創(chuàng)新控制在政府的金融監(jiān)管能力范圍之內(nèi)，做到既積極鼓勵(lì)金融 創(chuàng)新又堅(jiān)決防止創(chuàng)新過度，以保證國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康有序發(fā)展。
從經(jīng)濟(jì)全球化高度進(jìn)一步研究和探索我國長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)和戰(zhàn)略，積極推進(jìn)人民幣國際化。應(yīng)當(dāng)看到，自布雷頓森林貨幣體系解體以來，美元之所以能夠 繼續(xù)充當(dāng)世界貨幣、占據(jù)霸權(quán)地位，是與美國的國家戰(zhàn)略密不可分的。美元與黃金脫鉤，雖然使美元遇到了持續(xù)大幅度貶值的挑戰(zhàn)，但美聯(lián)儲(chǔ)印鈔速度的加快不僅沒 有給美國帶來什么損失，反而使其國民財(cái)富不斷增加、國民福利持續(xù)上升。我們必須根據(jù)這樣一種現(xiàn)實(shí)，進(jìn)一步研究和探索我國長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)和戰(zhàn)略。應(yīng)立足于和 平發(fā)展，大力拓展對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系，積極探索人民幣國際化的路徑；充分利用我國已成為世界重要工業(yè)大國和貿(mào)易大國、“中國制造”已成為世界市場(chǎng)的重要支撐 因素這個(gè)優(yōu)勢(shì)，大力推進(jìn)貨幣互換，抓緊實(shí)現(xiàn)從邊境小額貿(mào)易結(jié)算和人民幣跨境結(jié)算向更大范圍人民幣結(jié)算關(guān)系的轉(zhuǎn)變，盡快使人民幣成為一種國際結(jié)算和儲(chǔ)備貨 幣。
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