量化寬松成致命傷 美元恐難改長(zhǎng)期弱勢(shì)
周四(11月18日)歐洲時(shí)段，由于市場(chǎng)預(yù)計(jì)愛(ài)爾蘭危機(jī)將在短期內(nèi)獲得定論，歐盟 (EU)及國(guó)際貨幣基金組織(IMF)將對(duì)其提供巨額援助，歐元/美元獲得支撐并大幅走高，紐約早盤時(shí)段受美國(guó)數(shù)據(jù)高于預(yù)期提振，美元?jiǎng)?chuàng)出時(shí)段高點(diǎn)，但此 后非美貨幣再度上揚(yáng)，歐元/美元在1.3630水平附近交投。
摩根大通(JPMorgan & Chase)表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)(FED)的量化寬松政策，美元或?qū)⒊蔀?/SPAN>"全球最為疲弱的"貨幣。
摩根大通日元外匯研究主管Tohru Sasaki表示："美國(guó)擁有全球最大的經(jīng)常項(xiàng)目赤字，卻仍保持近零利率政策，這將確保美元作為最弱貨幣的地位。"
Sasaki與其他諸多市場(chǎng)人士一樣對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策嗤之以鼻。他指出，基于美國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模以及家庭支出狀況，即使美聯(lián)儲(chǔ)采取更多寬松政策仍舊難以改變目前的通縮局面，因此美聯(lián)儲(chǔ)推行的寬松政策實(shí)屬做無(wú)用功。
Sasaki同時(shí)提到，日本當(dāng)局曾于9月15日對(duì)匯市進(jìn)行6年來(lái)首度干預(yù)，但匯市干預(yù)行動(dòng)始終飽受國(guó)際社會(huì)的指責(zé)，因此即使美元/日元擴(kuò)大跌幅，日本當(dāng)局也會(huì)克制匯市干預(yù)的想法，因此預(yù)計(jì)美元/日元明年將可能跌破75.00水平。
自美聯(lián)儲(chǔ)推出量化寬松計(jì)劃后，市場(chǎng)對(duì)這一政策的批評(píng)聲從未終止，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克(Ben Bernanke)也面臨著國(guó)會(huì)眾多共和黨議員的責(zé)難，民主黨人士則反駁稱，共和黨此舉無(wú)異于與德國(guó)、巴西等國(guó)統(tǒng)一戰(zhàn)線。
美國(guó)國(guó)會(huì)共和黨議員周三(11月17日)公布了致伯南克的信件，在此信件中，共和黨議員對(duì)重啟量化寬松政策提出批評(píng)，并表示"此舉可能會(huì)使美元陷入危險(xiǎn)、引發(fā)通脹和資產(chǎn)泡沫等"。
但伯南克則稱，美聯(lián)儲(chǔ)債券購(gòu)買計(jì)劃將在兩年里創(chuàng)造約70-100萬(wàn)個(gè)工作崗位。多位美聯(lián)儲(chǔ)官員也紛紛出面，力挺這一政策。
波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫(Eric Rosengren)周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)不得不重啟量化寬松政策，如果美聯(lián)儲(chǔ)不對(duì)政策做出改變，則將使經(jīng)濟(jì) 進(jìn)一步面臨陷入通縮的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，美元的貶值并不是美聯(lián)儲(chǔ)的目的之一，此舉有助于刺激出口降低進(jìn)口，在任何情況下，貨幣貶值都是寬松貨幣政策的正常結(jié)果之 一。
圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)周三也表示，通脹數(shù)據(jù)較低，繼續(xù)顯現(xiàn)反通脹跡象，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)采取行動(dòng)扭轉(zhuǎn)此局面。
11月3日美聯(lián)儲(chǔ)宣布實(shí)施第二輪量化寬松政策后，美元連跌三天，但隨著市場(chǎng)將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向歐洲，11月5日起，美元便"咸魚翻生"，而歐元?jiǎng)t成為 投資者競(jìng)相拋售的對(duì)象。但是市場(chǎng)人士對(duì)于美元及歐元兩大主要貨幣的看法仍舊存在較大分歧，包括摩根大通在內(nèi)的機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)二次量化寬松無(wú)疑將在長(zhǎng) 期內(nèi)打壓美元，而歐元?jiǎng)t將在愛(ài)爾蘭問(wèn)題塵埃落定后獲得轉(zhuǎn)機(jī)，但也有機(jī)構(gòu)堅(jiān)持認(rèn)為即使歐洲順利度過(guò)愛(ài)爾蘭危機(jī)，葡萄牙、西班牙、甚至是意大利將接踵而來(lái)，令 歐元不堪重負(fù)。
在本周一(11月15日)發(fā)布的5年常規(guī)評(píng)估中，IMF也削弱了美元的地位，該機(jī)構(gòu)下調(diào)了美元和日元在特別提款權(quán)(Special Drawing Right, SDR)內(nèi)的貨幣籃子權(quán)重，但并未加入新的貨幣到SDR貨幣籃子。
IMF將美元占SDR的權(quán)重由2005年的44%降低至41.9%，日元占SDR的權(quán)重由11%降低至9.4%。歐元占SDR的權(quán)重從34% 提升至37.4%。而英鎊占SDR的權(quán)重幾乎未變，仍為11.3%。分析人士指出，IMF此舉無(wú)疑顯示，美元的地位正在不斷下降。
亞洲開(kāi)發(fā)銀行(ADB)常務(wù)總干事Rajat Nag周二(11月16日)表示，全球應(yīng)該考慮采用一籃子貨幣的政策是否比當(dāng)前將美元作為單一儲(chǔ)備貨幣更加合適。
他說(shuō)道："經(jīng)濟(jì)的重心在發(fā)生轉(zhuǎn)移，正在轉(zhuǎn)向亞洲，所以我們必須要思考的是，在這種環(huán)境下繼續(xù)把美元作為單一儲(chǔ)備貨幣，是否還合適。"
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