開(kāi)礦潮來(lái)襲：礦業(yè)迎來(lái)新一輪資本盛宴
早在幾年前，采礦業(yè)還只是專(zhuān)業(yè)資本的游戲場(chǎng)，如今主流資本和民間資本以攻城拔寨之勢(shì)進(jìn)駐礦業(yè)領(lǐng)域。
加拿大希爾威金屬礦業(yè)公司董事長(zhǎng)馮銳表示，目前礦業(yè)是繼股市、樓市之后的資本聚集地。
據(jù)記者了解，目前國(guó)內(nèi)幾大國(guó)有銀行幾乎都設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的礦業(yè)投資團(tuán)隊(duì)，在今年的國(guó)際礦業(yè)大會(huì)上，隨處可見(jiàn)風(fēng)投、私募的代表們。
值得注意的是，江浙等地的民間資本開(kāi)始從樓市撤退，在內(nèi)蒙古、甘肅、云南、河南等地掀起了開(kāi)礦潮。
馮銳認(rèn)為，未來(lái)一兩年，礦業(yè)的資本熱潮還會(huì)繼續(xù)，因?yàn)樵谌虺掷m(xù)加大的通脹壓力下，金屬類(lèi)大宗商品價(jià)格將持續(xù)看漲。
主流資本“淘金”
如何證明礦業(yè)受到資本青睞？在馮銳看來(lái)，主流資本的進(jìn)入，是一個(gè)最有力的信號(hào)。
“以前都是我們這些專(zhuān)業(yè)的公司在做礦，現(xiàn)在主流資本都來(lái)了，你說(shuō)火不火？”馮銳說(shuō)。
由于礦業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)大、金額多、周期長(zhǎng)、現(xiàn)金流回慢，因此傳統(tǒng)的礦業(yè)資本平臺(tái)大都集中于礦權(quán)流轉(zhuǎn)和交易，不僅過(guò)程復(fù)雜，退出形式也單一。而在國(guó)內(nèi)A股上市的礦業(yè)公司，占比不到千分之一。尤其對(duì)于幾近沒(méi)有現(xiàn)金流的勘探公司而言，進(jìn)入主流資本市場(chǎng)，幾乎是“不可能的任務(wù)”。
一年前，國(guó)內(nèi)某知名私募公司的負(fù)責(zé)人還對(duì)本報(bào)記者表示，不會(huì)輕易投資礦業(yè)，原因是“風(fēng)險(xiǎn)太大了，政府喊一聲，錢(qián)就打水漂了”。而不久前，該負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者透露，公司正在山東運(yùn)行一個(gè)礦產(chǎn)項(xiàng)目。
今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)A股和港交所迎來(lái)了一批礦業(yè)公司的上市潮。港交所還首次面向全球礦業(yè)推出了“打造礦業(yè)IPO中心”的計(jì)劃，礦業(yè)巨頭淡水河谷公司還有望成為港交所礦業(yè)IPO計(jì)劃的大客戶(hù)。
中科礦業(yè)集團(tuán)(CST Mining Group Ltd)和國(guó)際資源集團(tuán)有限公司(G-Resources Group Limited)副主席Owen Hegarty原本是澳大利亞礦業(yè)領(lǐng)域的資深管理人士，去年，Owen Hegarty放棄在澳大利亞創(chuàng)辦的礦業(yè)公司來(lái)到香港。
Owen Hegarty認(rèn)為，中國(guó)的礦業(yè)投資“風(fēng)景甚好”。
記者還多次在各大礦業(yè)投資會(huì)議上遇見(jiàn)中投礦業(yè)專(zhuān)項(xiàng)投資部的代表，中投作為我國(guó)唯一主權(quán)財(cái)富基金，在礦業(yè)上的投資計(jì)劃越來(lái)越引人矚目。近期，在熱門(mén)的鉀礦領(lǐng)域，中投就在與相關(guān)公司商討引資入股事宜。
不過(guò)，勘探型礦業(yè)公司在中國(guó)上市依然難度很大，限制了礦業(yè)公司在主流資本市場(chǎng)的步伐。港交所至今依然不允許勘探企業(yè)上市，除非它們能證明存在可開(kāi)采的自然資源，并提出清晰的生產(chǎn)計(jì)劃。
民間資本加速
如果說(shuō)，主流資本投資采礦業(yè)多少受到政策限制，那么，本著完全逐利原則的民間資本也來(lái)礦業(yè)“淘金”，似乎更能證明礦業(yè)投資價(jià)值正在提升。
中期資產(chǎn)管理有限公司執(zhí)行總裁王紅英告訴記者，國(guó)家限制房地產(chǎn)投資后，他的一些房地產(chǎn)領(lǐng)域的朋友開(kāi)始投身礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)。
來(lái)自溫州的王繼華名片上的頭銜是內(nèi)蒙古某礦業(yè)公司總經(jīng)理王繼華表示，他原來(lái)是溫州炒房團(tuán)的一分子，由于現(xiàn)在樓市投資環(huán)境不樂(lè)觀(guān)，轉(zhuǎn)向鐵礦和焦煤投資。
王繼華還向馮銳咨詢(xún)投資煤礦的前景，馮銳的意見(jiàn)是，將煤礦運(yùn)到南非最有投資前景。因?yàn)槟戏侨彪娙泵海谀抢锩禾靠梢再u(mài)到高價(jià)錢(qián)。
王繼華告訴記者，像他這樣從其他領(lǐng)域改行做礦業(yè)投資的，“多的去了”。
民間資本加速進(jìn)入采礦業(yè)，導(dǎo)致礦業(yè)資本市場(chǎng)的“換手率”增高。
王紅英對(duì)記者表示，目前產(chǎn)業(yè)的換手率非常高，投資風(fēng)險(xiǎn)也隨之增高，主要目的還是套利。
馮銳表示，很多非戰(zhàn)略投資項(xiàng)目主要是為了獲得利潤(rùn)，因此，一個(gè)礦主賺了錢(qián)后，又找個(gè)高價(jià)轉(zhuǎn)手給其他投資者，然后再去市場(chǎng)投資其他低價(jià)礦山。
據(jù)了解，在今年的國(guó)際礦業(yè)大會(huì)期間，簽約項(xiàng)目共62項(xiàng)，合計(jì)簽約金額117億元，創(chuàng)下歷屆礦業(yè)大會(huì)簽約金額新高。簽約項(xiàng)目主要在中國(guó)、澳大利亞、尼日利亞、贊比亞、蒙古國(guó)等國(guó)家，涉及礦種有銅、鐵、金、鉛、鋅等。
實(shí)際上，礦業(yè)依然是高風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，據(jù)業(yè)內(nèi)估算，礦業(yè)投資的失敗率大約為30%，處于勘探階段的項(xiàng)目失敗率更高。
豪賭大宗商品
各路資本涌入采礦業(yè)的真相，是基于對(duì)大宗商品價(jià)格的看漲預(yù)期。
Owen Hegarty對(duì)本報(bào)記者表示，他一點(diǎn)都不驚訝中國(guó)將成為全球最大的礦產(chǎn)市場(chǎng)，以中國(guó)為首的發(fā)展中國(guó)家對(duì)金屬資源的需求是板上釘釘?shù)氖虑椋@支撐了礦業(yè)的投資價(jià)值。
中投的一位人士也對(duì)記者表示，熱錢(qián)泛濫將催漲資源類(lèi)大宗商品。
紫金礦業(yè)董事長(zhǎng)陳景河對(duì)本報(bào)記者表示，在美聯(lián)儲(chǔ)大印鈔票的情況下，黃金價(jià)格不會(huì)停留在目前的價(jià)位，將繼續(xù)上漲。
馮銳的最大愿望是黃金明年將漲至1600美元/噸，白銀、銅等其他金屬價(jià)格創(chuàng)新高，馮銳認(rèn)為這個(gè)愿望已具備了實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。
Owen Hegarty認(rèn)為，目前礦業(yè)依然沒(méi)有完全逃離金融危機(jī)的陰影，這意味著礦業(yè)的估值還沒(méi)有達(dá)到頂點(diǎn)。
似乎沒(méi)有人會(huì)懷疑大宗商品將迎來(lái)新一輪牛市，除了五礦集團(tuán)總裁周中樞。周中樞的觀(guān)點(diǎn)與國(guó)家發(fā)改委平抑物價(jià)的呼聲一脈相承，“這種現(xiàn)象(大宗商品價(jià)格暴漲暴跌)不會(huì)長(zhǎng)期存在，大宗商品的價(jià)格和價(jià)值將趨于一致。從經(jīng)濟(jì)基本面來(lái)看，不足以支撐大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲。”
周中樞還認(rèn)為，金屬礦業(yè)領(lǐng)域原本突出的供需矛盾將逐步緩解。一是中國(guó)政府接連推出了一系列鼓勵(lì)資源勘查和開(kāi)發(fā)的舉措，已初見(jiàn)成效；二是大型國(guó)際礦業(yè)公司加緊擴(kuò)產(chǎn)，一批具有相當(dāng)規(guī)模的新增產(chǎn)能將于最近幾年陸續(xù)釋放。
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