稀缺資源戰(zhàn)：稀有金屬成市場(chǎng)必爭(zhēng)之地
稀有金屬?gòu)?/SPAN>“白菜價(jià)”到“中東石油”的爭(zhēng)奪
本期主題涉及到的資源可以分為兩類。一類是我國(guó)稀缺的資源，像鐵礦石、鋯這樣的礦產(chǎn)；一類是我國(guó)豐富的資源，像稀有金屬以及稀土。
在兩手都要抓的情況下，我們可以看到近期各種關(guān)于資源品的新聞、會(huì)議和政策的出臺(tái)。中國(guó)鐵礦石談判陷入僵局，中國(guó)企業(yè)喪失話語(yǔ)權(quán)，“被”接受指數(shù)定價(jià)，一頭是不斷被壓榨的利潤(rùn)率，一頭是十二五開(kāi)年的大興基建，國(guó)內(nèi)鋼企怎樣尋找自己的生存之道？
根據(jù)2010年11月國(guó)土資源報(bào)的報(bào)道，國(guó)家相關(guān)部門(mén)正在開(kāi)展對(duì)十種金屬進(jìn)行戰(zhàn)略收儲(chǔ)的研究工作。這十種金屬全部為稀有金屬，分別是稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯。
而稀土行業(yè)近期動(dòng)作頻出，從國(guó)家稀土收儲(chǔ)計(jì)劃，到中國(guó)稀土協(xié)會(huì)即將成立，再到國(guó)土資源部門(mén)成立稀土礦國(guó)家規(guī)劃礦區(qū)，上周科技部還宣布未來(lái)五年直接扶持稀土行業(yè)。包鋼稀土（600111）成為北方稀土的整合平臺(tái)，南方的重稀土還將繼續(xù)整合，各地方政府將繼續(xù)博弈。
我國(guó)除了稀土優(yōu)勢(shì)之外，本期主題所涉及的稀有金屬中，除了鋯之外，其余都是我國(guó)相對(duì)資源豐富的元素。集中分布的這些元素就形成了一個(gè)個(gè)的“都”。在資源品價(jià)值升級(jí)的情況下，當(dāng)?shù)卣拖鄳?yīng)的上市公司也紛紛將資源戰(zhàn)略提升到更高的一個(gè)層面。
宏觀方面，央行動(dòng)作頻頻，揭示了當(dāng)前依然存在的通脹壓力，愛(ài)建證券分析師稱目前雖然已經(jīng)過(guò)了通脹壓力的最高點(diǎn)，但接下來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間壓力依然存在。而外圍市場(chǎng)方面，中東政局不穩(wěn)，全球股市下挫，部分稀有金屬價(jià)格創(chuàng)歷史新高。接下里或?qū)⑹俏覈?guó)的稀有金屬的價(jià)值從“白菜”提升到“中東石油”這樣的戰(zhàn)略地位的漫漫路途。
這些都直指上市公司資產(chǎn)價(jià)格的重估。
地方政府可以靠山吃山
江西是有色金屬藏量非常豐富的地方。江西銅業(yè)是我國(guó)第一大銅產(chǎn)品的制造企業(yè)。而江銅無(wú)論是在礦產(chǎn)儲(chǔ)存量、年開(kāi)采量、出口量和利潤(rùn)率上，都是排第一。
除此之外，江西贛州被譽(yù)為“鎢都”，我國(guó)鎢的儲(chǔ)量約占全世界總儲(chǔ)量的65％，居世界各國(guó)之首，鎢礦儲(chǔ)量及鎢精礦的產(chǎn)量均占全國(guó)30％，其中高品質(zhì)黑鎢保有儲(chǔ)量占全國(guó)同類礦的70％，世界的60％。而章源鎢業(yè)(002378)就是一家坐擁這樣的礦產(chǎn)資源下的上市公司。還有江西的宜春被稱為“鋰都”，都說(shuō)全球鋰電產(chǎn)業(yè)為中日韓三分天下，中國(guó)占40%以上，宜春市儲(chǔ)藏著世界最大的鋰云母礦，氧化鋰的可開(kāi)采量占全國(guó)的31%、世界的12%。
還有內(nèi)蒙古白云鄂博的稀土礦和鐵礦，陜西華縣金堆城的鉬礦床是世界六大鉬礦床之一等等，更多的資源之都從上圖中可以看到。
這些被稱為某某都的地方，有些是歷史由來(lái)已久的稱謂，有些則是政府主打的地方特色，所以可以看到江西德行和安徽銅陵?duì)帄Z“銅都”這個(gè)稱號(hào)。江西贛州將打造“世界鎢都”納入地方十二五規(guī)劃中，廣東澄海稱建設(shè)“中國(guó)鋯城”是十二五期間的重中之重，雖然澄海的東方鋯業(yè)(002167)的大部分資源靠進(jìn)口。
大用處的稀缺品
從近期A股的炒作題材上，可以看到資金對(duì)新材料的追捧。而這不僅僅是股票市場(chǎng)的單一行為。任何高端制造業(yè)、航空航天等高科技業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)最終都是新材料的競(jìng)爭(zhēng)。而上述的種種稀缺元素往往是新材料的必需元素。
從目前最熱門(mén)的材料說(shuō)起，“輝鉬”材料顯示出良好的半導(dǎo)體特性，有些性能超過(guò)現(xiàn)在廣泛使用的硅和研究熱門(mén)石墨烯，可望成為下一代半導(dǎo)體材料。鋰更是被投資者熟悉，新能源中重要的一環(huán)“鋰電池”的就依托高純度的鋰化合物進(jìn)行能量轉(zhuǎn)換。根據(jù)東吳證券對(duì)稀有金屬下游成長(zhǎng)性分析，從終端應(yīng)用的未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)看，錫主要用于電子元器件，其中用于焊料的部分最多，而鍺則主要用于太陽(yáng)能和光纖光纜方面，目前有31%投放到PET化工材料中。鎢則更多地用于硬質(zhì)的合金和鎢特鋼上，著眼于未來(lái)的裝備升級(jí)。大金屬銅則有一半的產(chǎn)能用于電力設(shè)施方面。
我們看到剛剛結(jié)束的國(guó)土資源大調(diào)查又探明了新一批的資源基地，這場(chǎng)周期從1999年直到2010年的調(diào)查工作探明了十大資源接替基地。
然而無(wú)論是已開(kāi)發(fā)的資源，還是接替基地，都牢牢以政府政策為保護(hù)傘。如某行業(yè)分析師道，大宗金屬價(jià)格隨全球宏觀經(jīng)濟(jì)和政局波動(dòng)，小金屬則更多跟隨國(guó)內(nèi)政策。多位分析師表示，從市場(chǎng)角度來(lái)看，大盤(pán)經(jīng)過(guò)了一周的調(diào)整之后，有色金屬有望在兩會(huì)行情中再次表現(xiàn)。
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