2011年鋁行業(yè)發(fā)展變遷與競爭格局的轉變調查分析
經濟轉型與鋁行業(yè)布局變化
近期國內電力供應短缺問題越來越嚴重，中東部絕大多數省份均出現了不同程度的電荒。從根本上講，國內電力供應問題的出現是因為國內能源供應已經越來越難以承受粗放型經濟增長。電荒出現后各地出現了限制用電的各種措施，似乎都在著力解決問題，但是國內資源、能源短缺問題并不會因此而從根本上解決。從企業(yè)的角度講，理解“電荒”背后經濟轉型的必然性和緊迫性，有助于企業(yè)認清外部環(huán)境，為自身的長遠發(fā)展規(guī)劃出一條可持續(xù)性的道路。
鋁行業(yè)屬于“三高”行業(yè)，每一次電荒鋁行業(yè)都首當其中成為受害者。單從外部環(huán)境來分析，鋁行業(yè)發(fā)展已經越來越受到國內經濟發(fā)展的限制。從優(yōu)惠電價至差別電價的取消，到當前對鋁企用電提高電價及限制用電，可以看出雖然鋁企的發(fā)展一度為地方帶來了可觀的GDP效益，但現在政府管理者對于鋁行業(yè)發(fā)展的理念已經發(fā)生了轉變。可以說，近幾年來鋁企業(yè)生存環(huán)境發(fā)生了很大的改變，這種改變已經逐漸地令企業(yè)經營者感到窒息，行業(yè)的發(fā)展也陷入了沉悶狀態(tài)。
寄希望于行情轉好改變鋁企生存環(huán)境很難，鋁價低迷的走勢正是當前鋁行業(yè)痛苦狀態(tài)的真實寫照。鋁行業(yè)重新布局是國內經濟轉型的必然要求，實際上國內鋁行業(yè)布局也確實在悄然地發(fā)生轉變，不僅僅是電解鋁，整個鋁行業(yè)鏈的布局都在發(fā)生轉變。
電解鋁生產企業(yè)的布局變化最明顯。向西北轉移已經成為業(yè)內共識，目前在新疆立項及在建的產能超過1000萬噸，即使年內九部分聯合叫停770多億的擬建項目也無法逆轉這一趨勢。能源優(yōu)勢是鋁產能向西北轉移的重要原因，而廣西等西南地區(qū)鋁產能增長的主要原因是鋁土礦等資源優(yōu)勢，未來國內電解鋁生產將由現在的中北部重心逐漸地分化成中東部、西北、西南。
鋁土礦、氧化鋁產能也逐漸地向山東和廣西兩地倚重，產能向西北的轉移或將帶動國內上游原料生產布局進一步演化。另外，內蒙煤灰提取氧化鋁技術的成熟，以及云南文山氧化鋁的開發(fā)也將帶動這兩地氧化鋁供應格局的變化。華東和華南兩地仍然是鋁加工生產的中心，但近兩年已經有越來越多的鋁材企業(yè)向內陸轉移尋求成本優(yōu)勢，如廣東向湖南、江西兩地轉移；江浙則向江西和安徽兩省轉移，河南等鋁企密集區(qū)本地鋁材產能也大幅增長；這些都在逐漸削弱華東與華南兩地的鋁材生產地位。
鋁行業(yè)發(fā)展重新布局是大勢所趨，只有認清行業(yè)發(fā)展的路徑，把握未來行業(yè)布局的先機，才能為企業(yè)贏得更大的發(fā)展空間。
國內鋁行業(yè)發(fā)展的三個階段
在國內鋁的需求未被大量開發(fā)之前，我國鋁行業(yè)一直處于緩慢發(fā)展階段，這一階段從建國之初直到上世紀九十年代。這一階段國內的鋁生產基本上按照管理者的意志安排，國內鋁行業(yè)基本上形成了以中鋁為主力的鋁工業(yè)體系，鋁行業(yè)的主要功能是滿足國民經濟建設的需求，成本及價格等是相對次要的部分，很少被市場所關注。這一階段鋁行業(yè)發(fā)展的計劃經濟烙印很重，幾乎在各省均有電解鋁企業(yè)，在資源供應上計劃調配。
而從上世紀九十年代末，隨著國內經濟的發(fā)展尤其是市場經濟改革的推進，及鋁本身應用領域的拓展，國內鋁需求的快速增長等都促使國內鋁行業(yè)進入了一個蓬勃發(fā)展的大時代，鋁生產企業(yè)開始在各地遍地開花式地成長起來；高利潤成為這個行業(yè)的標簽，也正因為如此鋁行業(yè)成為各地方政府拉動GDP的重點支持行業(yè)。市場因素開始快速地融入到鋁行業(yè)的發(fā)展中來，大量的非中鋁企業(yè)涌入鋁行業(yè)并開始改變了以中鋁為首的市場結構和價格機制；受國內經濟發(fā)展特點及行業(yè)仍然存在較高利潤空間的影響，鋁上游行業(yè)與下游加工行業(yè)分離的特點較明顯；上游行業(yè)主要分布在河南、山西等具有各類資源優(yōu)勢或政策支撐優(yōu)勢的地區(qū)，而下游加工企業(yè)則主要分布在華東和華南等沿海地區(qū)。成本和價格競爭開始受到關注，但由于整體上行業(yè)利潤空間巨大，產能產量等增長一直延續(xù)原有的模式大幅增長。
2008年全球性經濟危機成為國內鋁行業(yè)的又一分界點，虧損開始成為鋁行業(yè)的一種常態(tài)，行業(yè)的利潤空間被急劇地壓縮，產能產量過剩不斷加重。國內經濟的發(fā)展已經越來越難以承受鋁行業(yè)的粗放型增長，能源及資源性瓶頸越來越成為阻礙鋁行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的因素。沿海地區(qū)的鋁加工優(yōu)勢逐漸弱化，而內地消費市場地位上升，地域成本優(yōu)勢也開始突顯。行業(yè)的優(yōu)惠政策不僅逐步取消，甚至逆轉為嚴厲的控制政策，如鋁企生產的電力供應從價格優(yōu)惠逐漸轉變?yōu)橄揠娂案叩碾妰r。行業(yè)競爭越發(fā)激烈，原始的只注重生產的方式已經很難令企業(yè)在市場中生存。
于是，近兩年我們看到了尋求生存優(yōu)勢成為企業(yè)的考慮方向，大量的電解鋁產能向西北能源富余地區(qū)聚集，取得能源優(yōu)勢成為鋁企立足行業(yè)的最有力保證。無法轉移的鋁企向下游拓展的現象開始增多，通過行業(yè)鏈延續(xù)拓寬企業(yè)的利潤空間及抗風險能力是中部地區(qū)企業(yè)發(fā)展的重要途徑。除鋁企自身的發(fā)展外，越來越多的加工企業(yè)開始匯集到鋁企周邊，通過直接向鋁企采購鋁液來減少物流成本。當然，加工企業(yè)大量匯集到鋁企周邊除了可以直接利用鋁液外，另外一個重要的原因是內地消費市場的成長。成本和價格被市場所關注達到了空前的地步，通過尋求資源優(yōu)勢，轉變產品形式(鋁液代替鋁錠)，參與金融市場等方式已經或正在改變著國內鋁行業(yè)的發(fā)展模式。
鋁行業(yè)“三國”時期來臨
如上所述，順應國內經濟發(fā)展的需求，我國鋁行業(yè)經歷了三個主要階段，行業(yè)市場化程度越來越高；而隨著市場競爭的激烈程度增加，國內鋁行業(yè)布局正逐漸形成三足鼎立之勢。上世紀90年代末掀起的國有企業(yè)改制及市場化浪潮為國內鋁工業(yè)翻開了新的一頁，民營企業(yè)開始成為一股新的力量涌入到鋁工業(yè)內，市場化競爭逐漸引導著國內鋁工業(yè)格局發(fā)生改變。一方面，中鋁大量整合國內鋁企業(yè)，壟斷國內鋁上游資源；另一方面，民營鋁企遍地開花式地成長起來，但與以往不同的是無論是市場競爭意識還是對于資源優(yōu)勢的把控能力都有很大的進步。從上世紀90年代至本世紀初前五六年，國內鋁工業(yè)的格局基本上是中鋁與非中鋁企業(yè)間的競爭，非中鋁企業(yè)的崛起改變了鋁工業(yè)從上游鋁土礦至下游各加工產品的競爭格局，從地區(qū)上而言，河南、山西、山東等是這一時期鋁工業(yè)競爭的主要地區(qū)，也是同期國內鋁工業(yè)發(fā)展最集中最快的地區(qū)。
2006年后，雖然中東部地區(qū)仍然是國內鋁工業(yè)的主要集中地，但是產能的增長逐漸開始向西南地區(qū)轉移。憑借豐富的鋁土礦資源優(yōu)勢，廣西地區(qū)成為行業(yè)發(fā)展新的焦點，尤其是氧化鋁產能得到了迅速的擴張。另外，水電也是西南地區(qū)鋁工業(yè)與中東部地區(qū)較明顯的差別，但是受各種因素的影響，西南地區(qū)水電的優(yōu)勢并未能真正地轉化為當地鋁工業(yè)的優(yōu)勢。與此前比較明顯的差異是，鋁工業(yè)版塊的競爭格局開始形成，以往國內電解鋁工業(yè)競爭格局更多的是企業(yè)類型之爭，而西南地區(qū)的興起則將中東部有煤電優(yōu)勢與西南部有鋁土礦優(yōu)勢及水電優(yōu)勢的不同版塊競爭帶動起來。
實際上，西南地區(qū)并未能真正地發(fā)揮出優(yōu)勢出來，但是鋁工業(yè)的發(fā)展似乎已經迫不及待地向下一目的地——西北地區(qū)行進。近幾年全球能源短缺，尤其是國內難以匹配經濟增長的能源供應問題日益嚴重，鋁工業(yè)氧化鋁等多元素競爭逐漸轉變?yōu)槊弘姷饶茉唇裹c之爭。而西北尤其是新疆富含著大量的煤炭資源，加上國家政策上的傾斜，使得西北地區(qū)在能源優(yōu)勢上具有了無可比擬的優(yōu)勢。雖然現在只是在起步階段，但是規(guī)劃的產能已經達到了1000多萬噸，未來幾年西北地區(qū)鋁工業(yè)將占據國內電解鋁版塊的三分之一以上。
中東部老工業(yè)區(qū)行業(yè)鏈優(yōu)勢+一定的煤電優(yōu)勢，西南地區(qū)鋁土礦資源優(yōu)勢及水電優(yōu)勢，西北地區(qū)能源優(yōu)勢正逐漸地將國內鋁工業(yè)引領到一個新的時代——鋁工業(yè)“三國”時代的序幕已經拉開。
西北并未占據鋁行業(yè)發(fā)展的絕對優(yōu)勢
電解鋁產能向西北轉移，成為近兩年多時間來最受關注的熱點。國內能源緊缺局勢愈發(fā)嚴重讓市場感受到西北電解鋁企業(yè)的發(fā)展所具有的獨天得厚的優(yōu)勢。更多的分析認為西北電解鋁產能一旦釋放，必將重創(chuàng)中東部電解鋁企業(yè)，乃至于完全改變行業(yè)的格局。然而，行業(yè)的競爭性發(fā)展并不完全是單一的資源火拼，雖然中東部地區(qū)舊有的困境依然不斷，尤其是電力能源等供應不足時有出現，但是年內鋁行業(yè)發(fā)展顯現了新的特征，環(huán)境的變化正逐步促使中東部地區(qū)鋁工業(yè)發(fā)生一些變化。未來西北鋁企能否占據絕對優(yōu)勢仍是未知數。
中東部鋁企大省的壓力卻越來越重，煤炭價格上漲，電價上調讓企業(yè)掙扎在生死邊緣；更重要的是年內電荒嚴重程度要超過以往任何時期，本就處于結構調整風口浪尖上的鋁行業(yè)一直頂著一把隨時都可能落下的拉閘限電之利劍。讓鋁企擔憂的還有更長期的問題，雖然年內氧化鋁價格一直低迷，但是國內鋁產能仍然在大跨步上升，而國內的礦源及其品位似乎很難真正地保證電解鋁產能或整個鋁下游產能的快速增長需求，對于鋁企而言開始擔心上游原材料供應的持續(xù)性并非是杞人憂天，無論是在國內還是在國外市場，鋁企間對上游礦源的爭奪只會越來越激烈。西北地區(qū)擁有得天獨厚的優(yōu)勢，但從對上游其它資源的控制及下游行業(yè)的延伸上，西北鋁企很難尋求到優(yōu)勢。如果從全局來看，未來行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢并非只有一個方向，看似已日薄西山的中東部鋁企并非沒有可對抗西北鋁企的砝碼。
如河南、山東是國內鋁行業(yè)重地，兩省電解鋁產能分別占國內的20.5%、14.86%；兩地氧化鋁產能所占比重更大，均在30%以上；河南、山東氧化鋁產能產量供應著國內三分之二左右的電解鋁生產需求。近兩年，隨著鋁錠利潤的走低，更多的加工企業(yè)開始向鋁企周邊云集，如我們了解的河南一家大型電解鋁企業(yè)，周邊加工企業(yè)數量在近一年內翻了一番；而在河南板帶箔集中區(qū)——河南鞏義，加工企業(yè)擴建產能也十分驚人；山東地區(qū)情況也如是。市場的選擇加上當地政府的促進，新的加工產能集群正在出現；行業(yè)正在發(fā)生的變化也促使著在電解鋁消費模式上發(fā)生了很大的變化，一些電解鋁企業(yè)少則五成，多則七八成都由原來的發(fā)往華東華南等地的鋁錠轉變?yōu)橹苯釉谥苓呄M的電解鋁液，這正是我們在上半年所看到的因到貨少而導致現貨鋁錠庫存不斷下降的根本原因。
上游原材料及下游市場的優(yōu)勢為電解鋁企業(yè)贏得了繼續(xù)生存的空間，通過行業(yè)鏈運作是化解西北電解鋁產能增長風險的良藥，如果再融合進金融市場護航，西北鋁企僅憑能源優(yōu)勢撼動中東部鋁工業(yè)地位并不易。
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