稀土金屬領(lǐng)域存在難得的投資機(jī)遇
7月7日報(bào)道，盡管大部分投資者都熟悉黃金白銀等貴金屬或工業(yè)基金屬，并且通過(guò)iPath DJ-UBS Copper ETN等投資工具持有了這些金屬的頭寸，他們也很有可能從未聽(tīng)說(shuō)過(guò)鉭、釹或釤等金屬。然而，這些元素都是很多電子設(shè)備的重要組成部分，例如移動(dòng)電話、混合動(dòng)力汽車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)與風(fēng)力渦輪發(fā)電機(jī)。實(shí)際上，稀土金屬與礦物對(duì)于現(xiàn)代生活與技術(shù)來(lái)說(shuō)是極端重要的。盡管如此，很多稀土金屬都沒(méi)有得到投資者資產(chǎn)組合的重視。鑒于需求增長(zhǎng)并且供應(yīng)逐漸減少，投資者可以利用稀土金屬方面的機(jī)會(huì)。
越來(lái)越多的人對(duì)投資商品期貨感興趣，對(duì)于稀土金屬來(lái)說(shuō)，趨勢(shì)是相同的。新技術(shù)的采用與基礎(chǔ)設(shè)施的改善越來(lái)越需要這些礦物。激光器、平板電視與新型電子閱讀器都會(huì)涉及稀土金屬的應(yīng)用。鋱是低能耗緊湊型熒光燈(CFL)燈泡的關(guān)鍵材料之一。綠色革命(Green Revolution)恰是這些金屬元素近期需求增長(zhǎng)的主要誘因之一。隨著市場(chǎng)對(duì)能源效率的關(guān)注，混合動(dòng)力汽車(chē)與電動(dòng)汽車(chē)獲得了大力推廣，豐田(Toyota)旗下的普銳斯(Prius)混合動(dòng)力汽車(chē)每輛需使用1公斤釹，其鋰電池需要使用近30磅鑭。風(fēng)能行業(yè)同樣要依靠稀土金屬進(jìn)行發(fā)展。風(fēng)力渦輪發(fā)電機(jī)每兆瓦的發(fā)電量需要大約一噸釹。
市場(chǎng)對(duì)這些稀土金屬的需求成倍增加，但其供應(yīng)卻面臨深層制約。中國(guó)控制了全球稀土金屬產(chǎn)生與已知供給的95%，對(duì)于鏑與鋱來(lái)說(shuō)，其控制程度將近100%。除此之外，中國(guó)對(duì)于很多種金屬設(shè)置了出口配額，降低了全球供應(yīng)量。近期中國(guó)政府將電燈泡原料鎢的出口配額從14,600噸降至14,300噸。中國(guó)方面通過(guò)供給配額帶來(lái)的持續(xù)壓力可能導(dǎo)致這些金屬元素面臨短缺憂慮以及價(jià)格上漲。
投資者可以通過(guò)Global X Silver Miners ETF等基金對(duì)白銀進(jìn)行投資，與此不同的是，對(duì)稀土金屬進(jìn)行投資更加困難一些。但最近凡�？速Y產(chǎn)管理公司(Van Eck)申請(qǐng)了“稀有金屬”上市交易基金(ETF)，在這支ETF推出之前，投資者考慮若想對(duì)稀土金屬投資則需打破常規(guī)。
數(shù)家基礎(chǔ)深厚的大型礦商擁有對(duì)稀土金屬與稀有金屬的部分風(fēng)險(xiǎn)敞口。澳大利亞必和必拓集團(tuán)(BHP Billiton)為錳與鈷規(guī)模最大的生產(chǎn)商之一，英美資源集團(tuán)(Anglo American)為全球三家鈮生產(chǎn)商之一，鈮可以在高強(qiáng)度鋼材中使用。但是，這些稀土金屬業(yè)務(wù)僅占其產(chǎn)量的一小部分。很多單一業(yè)務(wù)的企業(yè)，例如澳大利亞稀土礦商Lynas Corp均為勘探公司，尚未開(kāi)始使用其儲(chǔ)備。投資者在這一領(lǐng)域確實(shí)有一定的選擇。
分析師預(yù)計(jì)，因供應(yīng)依然受限，鉬價(jià)到年末或攀升31%，當(dāng)前價(jià)格為19美元/磅。鉬為銅生產(chǎn)的副產(chǎn)品，可以用于制造高強(qiáng)度鋼材，四家公司的生產(chǎn)規(guī)模占到其總產(chǎn)量的近50%。
Sociedad Quimica Chile不僅是肥料與農(nóng)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)商，同樣是全球規(guī)模最大的鋰礦商。隨著混合動(dòng)力汽車(chē)的不斷采用并且電子設(shè)備可充電電池進(jìn)一步增加，市場(chǎng)對(duì)鋰的需求預(yù)計(jì)在一年時(shí)間內(nèi)增至近250,000噸，而當(dāng)前需求水平大約為100,000噸。
黃金、白銀以及其他基金屬獲得了最多關(guān)注，但最大的牛市將出現(xiàn)在稀土金屬領(lǐng)域。需求增加與供給限制對(duì)后者的價(jià)格會(huì)造成不利影響。單純的稀土金屬企業(yè)維持運(yùn)營(yíng)較為困難，但投資者可能希望向該領(lǐng)域投放部分長(zhǎng)期資金。
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