炒家擔(dān)憂：稀土泡沫有點大了
在年初以來短短4個月的時間里，稀土氧化物以及稀土精礦漲幅均超過200%。這種暴漲讓許多稀土炒家賺得盆滿缽滿，但也讓許多炒家開始擔(dān)憂突然有一天泡沫就破了。“稀土價格還在上漲，有貨的不賣等著漲，要貨的加錢也買不到。”在江西贛州做稀土生意的老王憂心忡忡地對記者說，這泡沫有點大了，萬一破了怎么辦？
他揚了揚手中的最新報價，上面顯示：進入5月份以來稀土價格繼續(xù)上揚。其中5月6日，氧化鑭102000元/噸。氧化鈰價格為152000元/噸，氧化鐠價格為580000元/噸，氧化釹價格為680000元/噸。稀土金屬價格中，金屬鑭的價格為160000元/噸，金屬鐠的價格也上漲到了715000元/噸。在他看來，現(xiàn)在各路游資已經(jīng)不僅是囤積稀土原礦，而延伸到了稀土的整個產(chǎn)品鏈條。無論是屢創(chuàng)新高的稀土價格，還是“捂貨不賣”的商家，整個行業(yè)的“浮躁”令他擔(dān)心。
稀土被稱為“工業(yè)維生素”，被大量運用在軍工、電子等行業(yè)，是重要的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源。我國是稀土第一生產(chǎn)大國，為了保護稀土資源合理開發(fā)，近年政府陸續(xù)出臺了一系列相關(guān)政策，稀土結(jié)束了“賤賣”歷史，價格“一飛沖天”。
實際上，今年以來，稀土氧化物以及稀土精礦漲幅均超過200%。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2011年1季度稀土價格飆升，氧化鈰較期初漲幅342%；氧化釔漲幅347%；氧化鋱漲幅124%；氧化釤漲幅168%；氧化鐠漲幅141%；氧化釹漲幅161%；氧化銪漲幅104%。
“稀土更像是一個概念，資本市場只要和稀土沾邊都能飆升。”包頭稀土人士告訴記者。以包鋼稀土(600111,股吧)為例，根據(jù)公司公布一季報顯示，一季度實現(xiàn)營業(yè)收入21.16億元，同比增長116.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.83億元，同比增長276.96%；基本每股收益為0.599元，同比增長276.96%，分析機構(gòu)則紛紛給出“維持150元目標價不變”“強烈推薦”等評語。
值得注意的是，在資本市場熱捧“稀土”概念的同時，國內(nèi)稀土價格泡沫越吹越大。《經(jīng)濟參考報》記者采訪中了解到，自今年以來，來自各地的游資開始紛紛進入市場對稀土原礦和產(chǎn)成品進行囤積，同時各地出現(xiàn)的私采濫挖現(xiàn)象層出不窮。另一方面，在國內(nèi)外高額價差的驅(qū)動下，稀土出口配額倒賣之風(fēng)也開始日益猖獗。
相對應(yīng)此，價格暴漲催生國外稀土開采熱。據(jù)了解，去年以來，包括日本、美國、澳大利亞等國都開始紛紛宣布重新開發(fā)稀土資源。其中，澳大利亞MountWeld、美國MountainPass、加拿大HoidasLake、加拿大Nechalacho、澳大利亞Dubbo、澳大利亞Nolans六個礦山在2015年實現(xiàn)投產(chǎn)的可能性較大。
在國外稀土開采進程加快，加上國內(nèi)稀土價格泡沫驟升的雙重因素影響下，也引發(fā)了業(yè)內(nèi)對于目前稀土“高泡沫”可持續(xù)性的質(zhì)疑。高盛最新的報告預(yù)測，隨著西方企業(yè)開辦新礦場與目前主導(dǎo)市場的中國公司競爭，到2013年可能會出現(xiàn)供大于求的狀況。高盛認為，供應(yīng)短缺今年將會達到18734噸的最高值，相當于預(yù)估需求量141524噸的13.2%，到2013年市場將會轉(zhuǎn)向供略大于求。其中特別指出，供應(yīng)過剩量將會在2014年升至5860噸，占預(yù)估需求量的3.2%。
“中國稀土供需預(yù)計將在2015年后達到基本平衡。”國泰君安的一位分析人士測算，到2015年全球稀土氧化物產(chǎn)量將達到24萬噸左右，年復(fù)合增長率15%。從生產(chǎn)占比看，國外稀土開采量將上升到全球產(chǎn)量的40%至50%。由于國外對中國稀土的需求減少，由中國限制出口導(dǎo)致的內(nèi)外價差將逐步回落。
“應(yīng)該警惕稀土價格泡沫破裂。”安信證券首席分析師衡昆說，但他認為，目前而言供求關(guān)系發(fā)生改變的可能性并不大。因為國外對于稀土礦山開發(fā)和冶煉有嚴格的環(huán)境限制，目前正在籌備投產(chǎn)的幾個項目都存在不確定性。隨著供求預(yù)期的變化，稀土價格也將在暴漲后進行回調(diào)，這一信號最早也會在明年同期才能出現(xiàn)。“值得注意的是，因為目前的投機資金的炒作，稀土價格已經(jīng)偏離了軌道大幅上漲，一旦預(yù)期發(fā)生變化，價格可能發(fā)生非正常的下跌，對行業(yè)非常不利。”他說。
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