11月重點(diǎn)關(guān)注國(guó)企改革、5G，稀土價(jià)格近期有所回升

稀土價(jià)格近期有所回升，且目前市場(chǎng)預(yù)期較低，稀土作為戰(zhàn)略品種，是供給側(cè)改革的品種之一，收儲(chǔ)、打黑雖然前期有所波折，但不會(huì)缺席。

上周市場(chǎng)略有回調(diào)，表現(xiàn)較前的主題包括上海自貿(mào)區(qū)指數(shù)、西藏振興指數(shù)、網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)、中日韓自貿(mào)區(qū)指數(shù)、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、美麗中國(guó)、上海本地重組股、一帶一路等主題指數(shù)。其中上海國(guó)企改革、一帶一路等表現(xiàn)靠前。11月事件重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息、美國(guó)大選、深港通開(kāi)通等。主題投資上可繼續(xù)關(guān)注國(guó)企改革、稀土、一帶一路等主題，另外可開(kāi)始重點(diǎn)關(guān)注5G主題。

隨著年底的到來(lái)，國(guó)企改革落地有所加速，央企混合制改革作為示范一直是改革推進(jìn)的重點(diǎn)，試點(diǎn)央企的改革機(jī)會(huì)；關(guān)注改革較快的上海、深圳等地的投資機(jī)會(huì)。特別在改革和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的背景下，近期深圳國(guó)企改革也動(dòng)作頻頻，可重點(diǎn)關(guān)注。隨著十三五規(guī)劃的落地和年末的臨近，政策預(yù)期或?qū)⒃倨�，可繼續(xù)關(guān)注受益的相關(guān)個(gè)股。特朗普上臺(tái)后的政策是聚焦國(guó)內(nèi)發(fā)展，或廢除TPP，也表示對(duì)我國(guó)一帶一路的支持，這將給我國(guó)的一帶一路戰(zhàn)略帶來(lái)正面影響，未來(lái)訂單落地的概率將上升。加上人民幣貶值也利于這些國(guó)際工程的上市公司，關(guān)注中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、中工國(guó)際、中鋼國(guó)際、北方國(guó)際等相關(guān)受益?zhèn)�股。

5G腳步臨近，或成為未來(lái)中國(guó)制造新名片。本周中國(guó)華為公司領(lǐng)銜提出的PolarCode(極化碼)方案，最終戰(zhàn)勝美國(guó)團(tuán)隊(duì)和法國(guó)團(tuán)隊(duì)，成為5G控制信道eMBB場(chǎng)景編碼最終方案，意義重大。此前在2016世界電信標(biāo)準(zhǔn)化全會(huì)(WTSA16)第6次全會(huì)上，我國(guó)提出的推進(jìn)IMT-2020(5G)標(biāo)準(zhǔn)化研究工作提案獲得批準(zhǔn)形成決議。中國(guó)的IMT2020聯(lián)盟已經(jīng)成為僅次于歐洲METIS、5GPP的聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)組織。目前聯(lián)通、移動(dòng)、電信等三大運(yùn)營(yíng)商已在5G上提前規(guī)劃布局，宣布計(jì)劃在2020年正式啟動(dòng)5G商用，并將于2017年展開(kāi)大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)測(cè)試。多方積極參與推動(dòng)5G進(jìn)程，或?qū)⑹沟?G成為“中國(guó)制造”的名片之一。5G未來(lái)若商用，下游運(yùn)用空間如高清直播、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、智能家居急物聯(lián)網(wǎng)其他相關(guān)的行業(yè)空間將大幅打開(kāi)，可逐步關(guān)注5G產(chǎn)業(yè)的相關(guān)標(biāo)的，特別是可能率先受益的中上游標(biāo)的。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)大幅下行，改革進(jìn)度落實(shí)力度低于預(yù)期。