歐洲“問題銀行”“斷奶”之路漫長
歐盟委員會本月初公布一項新規(guī)定，要求凡是接受了政府資金注入或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等援助措施的所謂“問題銀行”，從2011年起都必須起草重組計劃。歐盟委 員會競爭專員杰奎因·阿爾穆尼亞表示：如果市場狀況允許，歐洲銀行業(yè)應會在2012年1月1日重返正常的金融機制。這意味著被高度國有化的問題銀行將在一 年后重新回歸自由競爭市場，自己找米下鍋，而不再依賴政府。
2009年，歐盟27個成員國的所有政府總共啟動了大約1.1萬億歐元的政府貸款或擔保，為問題銀行注資解困，將問題銀行推向國有化軌道，使岌岌可危的歐洲銀行業(yè)獲得了喘息之機，在政府庇護下躲過一劫，避免了破產(chǎn)厄運。此舉也挽救了歐洲經(jīng)濟，穩(wěn)定了人心。
目前，全球經(jīng)濟正緩慢復蘇，隨著金融市場的轉(zhuǎn)暖，各銀行的資金面不像當初那樣緊張，寬松的市場條件也讓融資較為容易，各銀行本身也有提前還款的 意向。因為政府注資畢竟不是免費的午餐，必須支付的利息對銀行的經(jīng)營也會帶來一定壓力。在此情勢下，歐盟政策制定者認為歐洲各國政府幫助問題銀行紓困解難 的任務已基本完成，試圖撤回各國政府對銀行業(yè)的支持。
誠如歐洲政策研究中心主任丹尼爾·格羅斯所言，“政府對銀行業(yè)的支持不能沒有限期地持續(xù)下去，現(xiàn)在，包括英國在內(nèi)的多個國家銀行金融體系已初步 穩(wěn)定下來，政府是時候考慮制定撤出方案了。”而國有化本身恰如一柄鋒利的雙刃劍，它能在短期內(nèi)緩解危機帶來的沖擊，長期上卻損害了多方的利益。此一時彼一 時，政府之手應見好就收。
首先，若接管問題銀行不當成了燙手山芋，損耗國家信用，勢必危及國家穩(wěn)定。由于對銀行業(yè)的救助，歐洲各國政府花費了巨額財政，財力不堪重負，卷入太多，壓力過大，尤其在歐洲各國紛紛開始縮減財政的時期，國庫吃緊，再把銀行攬在懷中，心有余而力不足。
其次，銀行國有化打破了市場游戲規(guī)則。銀行在政府手中滯留的時間越長，惰性就會越大，產(chǎn)生依賴性影響運作效率，必定會損失市場機制作用的發(fā)揮，影響企業(yè)的正常發(fā)展，為日后重新回歸私有化帶來阻力。
再次，銀行國有化消融了納稅人的利益。歐洲各國政府在將銀行國有化的時候通常要承擔巨額損失，銀行改組后往往要折價出售給私有部門，這中間的差 價損失只能由納稅人承擔。如果國有化舉措不慎導致銀行運轉(zhuǎn)失靈，將會造成國家公共債務激增，最終導致國家破產(chǎn)的危險，納稅人勢必成為潛在的受害人，要承擔 國有資產(chǎn)流失的風險，對國有化損失埋單，做冤大頭。
當然，銀行斷奶，陣痛難免。歐盟要求問題銀行加快重組步伐，這將是歐洲銀行業(yè)又一次洗牌，在國有化進程中，歐洲銀行業(yè)已經(jīng)有過陣痛。作為獲得政 府援助的條件之一，那些在金融危機時期接受政府援助的銀行都已展開了相應的資產(chǎn)重組計劃。至于像蘇格蘭皇家銀行這類曾被高度國有化的銀行，在自身資產(chǎn)剝離 的過程中，又將面臨愈趨嚴峻的監(jiān)管環(huán)境，特別是巴塞爾協(xié)議III對全球銀行提出的新要求。無疑，歐洲的問題銀行要恢復元氣，達到巴塞爾協(xié)議III的要求， 不可能在幾年時間內(nèi)就能如愿。
更何況，眼下愛爾蘭、葡萄牙等國債務危機又起。這些問題銀行捉襟見肘，一時還離不開政府救助，尚需政府大筆資金注入，何言斷奶？同時，由于主權債務危機的影響，這些國家的銀行基本已經(jīng)不可能從資本市場融資，在很大程度上唯有依賴歐洲央行的資金支持。
因此，以歐洲銀行業(yè)的現(xiàn)狀，歐盟欲在2012年1月1日正式撤回對銀行業(yè)的支持，并不太現(xiàn)實。歐洲銀行業(yè)要想順利地回歸市場機制，必須練好內(nèi)功，打造應對金融危機的內(nèi)生功力，特別是要夯實根基。
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