Lgmi：中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)從何而來(lái)？
國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石定價(jià)，由年度長(zhǎng)協(xié)定價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)橹笖?shù)定價(jià)，以更靈活、更接近市場(chǎng)實(shí)際的定價(jià)方式展現(xiàn)在人們面前，已經(jīng)成為難以改變的趨勢(shì)。為此，推出更權(quán)威、更準(zhǔn)確的中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，成為國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石定價(jià)的主流指數(shù)，借此獲得價(jià)格話(huà)語(yǔ)權(quán)，應(yīng)當(dāng)成為有關(guān)部門(mén)關(guān)注重點(diǎn)。而要做到這一點(diǎn)，首先需要搞清鐵礦石價(jià)格指數(shù)從何而來(lái)？夯實(shí)中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)的確立基礎(chǔ)。
一、公正、準(zhǔn)確價(jià)格指數(shù)的確定，應(yīng)當(dāng)符合兩項(xiàng)原則
一般而言，作為確定銷(xiāo)售價(jià)格依據(jù)或基礎(chǔ)的價(jià)格指數(shù)，其形成過(guò)程應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足兩個(gè)條件：一是由獨(dú)立于買(mǎi)賣(mài)雙方利益的第三方確定。因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)雙方屬于價(jià)格指數(shù)的利益攸關(guān)方，有時(shí)批次利益沖突。為了防范瓜田李下，人為地歪曲價(jià)格指數(shù)，其價(jià)格指數(shù)的確立者必須與買(mǎi)賣(mài)博弈雙方?jīng)]有利益關(guān)系，當(dāng)然也不能夠“沾親帶故”。道理很簡(jiǎn)單，運(yùn)動(dòng)員的一方，不能充當(dāng)裁判。這是制度上的保證。
二是價(jià)格指數(shù)，應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生于集中性的市場(chǎng)交易，比如大型批發(fā)交易市場(chǎng)，甚至是期貨市場(chǎng)等。買(mǎi)賣(mài)雙方公開(kāi)集中交易、競(jìng)價(jià)交易，是價(jià)格指數(shù)的形成基礎(chǔ)，前者不過(guò)是對(duì)后者的準(zhǔn)確反映而已。那種建立在分散交易個(gè)別詢(xún)價(jià)基礎(chǔ)上的價(jià)格指數(shù)，往往以偏概全，人為干擾性強(qiáng)，難以準(zhǔn)確反映真實(shí)市場(chǎng)成交價(jià)格全貌。
缺乏上述兩個(gè)條件，簡(jiǎn)單通過(guò)詢(xún)價(jià)，雖然也能夠形成價(jià)格指數(shù)，但也因此缺乏公正性、準(zhǔn)確性與權(quán)威性，不會(huì)被市場(chǎng)交易的方方面面所承認(rèn)，所采用。
二、將要推出的中國(guó)價(jià)格指數(shù)的兩個(gè)明顯不足
近期市場(chǎng)傳聞，國(guó)內(nèi)有關(guān)部門(mén)正在醞釀建立中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，或者說(shuō)，中國(guó)將要推出由鋼鐵行業(yè)主導(dǎo)的鐵礦石價(jià)格指數(shù)。由以往的堅(jiān)決反對(duì)，到今日的積極推出，當(dāng)然是一個(gè)不小的進(jìn)步。但是，這個(gè)即將推出的“中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”，具有兩個(gè)明顯不足。
首先是推出較晚。依據(jù)對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的敏銳判斷，國(guó)際上早有一些機(jī)構(gòu)率先推出了鐵礦石價(jià)格指數(shù)，并且得到了實(shí)際運(yùn)用。較為著名的有TSI指數(shù)(環(huán)球鋼訊集團(tuán)SBB)、普氏指數(shù)(普氏能源資訊Platts)、金屬導(dǎo)報(bào)(MB)的MBIO指數(shù)。三家定價(jià)方式各不相同。其中普氏指數(shù)得到了廣泛使用，尤其是被礦業(yè)巨頭引用為定價(jià)依據(jù)，成為其主流指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。前不久又有報(bào)道，普氏指數(shù)收購(gòu)了在鐵礦石套期保值業(yè)務(wù)上領(lǐng)先于其他同類(lèi)服務(wù)商的TSI指數(shù)。這意味著全球鐵礦石定價(jià)指數(shù)進(jìn)一步集中，反映了國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)搶占鐵礦石定價(jià)服務(wù)市場(chǎng)，及其鐵礦石定價(jià)服務(wù)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。直到國(guó)際巨頭已經(jīng)擺好戰(zhàn)略布局的情況下，我們才開(kāi)始醒悟到鐵礦石價(jià)格指數(shù)的重要性，才準(zhǔn)備推出價(jià)格指數(shù)。毫無(wú)疑問(wèn)，我們已經(jīng)喪失了先機(jī)。僅靠“常規(guī)手段”，很難在鐵礦石價(jià)格指數(shù)服務(wù)市場(chǎng)上占據(jù)一席之地，更遑論成為最重要、更權(quán)威的價(jià)格指數(shù)了。
其次是制定方并非獨(dú)立利益機(jī)構(gòu)。我們所以制定、推出中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，最終目的在于其價(jià)格指數(shù)被廣泛承認(rèn)，尤其是被世界礦業(yè)巨頭承認(rèn)、接受，成為其確定鐵礦石價(jià)格的主要依據(jù)。絕不是為了指數(shù)而指數(shù)，為了與其它指數(shù)進(jìn)行對(duì)抗�？v觀以上三大國(guó)際鐵礦石價(jià)格指數(shù)，其建立方均為第三方機(jī)構(gòu)，既不是礦山企業(yè)，也非鋼鐵廠家。而我們鋼鐵協(xié)會(huì)，曾經(jīng)一度代表中國(guó)鋼鐵企業(yè)與世界礦業(yè)巨頭進(jìn)行鐵礦石價(jià)格談判，實(shí)際上是比賽一方運(yùn)動(dòng)員的領(lǐng)隊(duì)，已經(jīng)成為利益攸關(guān)方，以此身份制定中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，顯然不太合適，勢(shì)必遭遇價(jià)格確定另一方，世界礦業(yè)巨頭質(zhì)疑。如果我們的價(jià)格指數(shù)，不能被價(jià)格主導(dǎo)方——世界礦業(yè)巨頭所承認(rèn)，成為確定價(jià)格的主要依據(jù)，那么還有什么必要嗎？
三、建立中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)需要另辟蹊徑
因此，建立中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，必須委托國(guó)內(nèi)的第三方機(jī)構(gòu)，最好是專(zhuān)業(yè)信息機(jī)構(gòu)進(jìn)行。國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)及其機(jī)構(gòu)、協(xié)會(huì)都要注意避嫌。與此同時(shí)，整合國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，不能遍地開(kāi)花。
針對(duì)起步較晚的情況，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)要想后來(lái)居上、后發(fā)制人，脫穎而出，除了加強(qiáng)整合之外，還要在價(jià)格采集上下大力氣，另辟蹊徑，即所謂“先有市場(chǎng)，后推指數(shù)”。否則，將欲速則不達(dá)。
目前鐵礦石價(jià)格指數(shù)測(cè)算依據(jù)，包括普氏指數(shù)，主要是對(duì)貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行詢(xún)價(jià)，國(guó)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)的采價(jià)方式也與國(guó)外大同小異。這種采價(jià)方式，其最大缺陷在于，詢(xún)價(jià)對(duì)象千家萬(wàn)戶(hù)，提供價(jià)格五花八門(mén)。所獲取價(jià)格信息，既不公開(kāi)，也難以準(zhǔn)確。所以，以其為基礎(chǔ)形成的價(jià)格指數(shù)，總會(huì)受到利益攸關(guān)方面指責(zé)。比如，我們就認(rèn)為普氏指數(shù)采價(jià)機(jī)制不健全，所定指數(shù)偏向礦山利益，沒(méi)有真實(shí)反映價(jià)格全貌。同樣，如果今后推出的“中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”，建立在同樣的詢(xún)價(jià)(或接近于詢(xún)價(jià))基礎(chǔ)之上，同樣的“不透明”，那么，也會(huì)同樣被世界礦業(yè)巨頭所詆毀，認(rèn)為偏袒中國(guó)鋼鐵企業(yè)�？偠灾�“各說(shuō)各話(huà)”，難以共識(shí)。最后干脆由“強(qiáng)勢(shì)”方——世界礦業(yè)巨頭行使最后決定權(quán)。在這種情況下，我們推出的鐵礦石價(jià)格指數(shù)最終成為擺設(shè)。
由此可見(jiàn)，所謂另辟蹊徑，就是改變目前價(jià)格指數(shù)的形成基礎(chǔ)——千家萬(wàn)戶(hù)詢(xún)價(jià)局面，將其建立在有形市場(chǎng)、公開(kāi)交易價(jià)格的基礎(chǔ)之上。為此，首先需要培育大型鐵礦石市場(chǎng)，包括期貨市場(chǎng)與大型現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)兩個(gè)方面，也應(yīng)當(dāng)歡迎世界礦業(yè)巨頭在中國(guó)建立鐵礦石分銷(xiāo)中心。這些市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易產(chǎn)生的價(jià)格，每日掛牌公布，買(mǎi)賣(mài)雙方都看得見(jiàn)，不會(huì)有異議。也只有在此基礎(chǔ)上所形成的價(jià)格指數(shù)，才能真正公開(kāi)透明，被買(mǎi)賣(mài)雙方所接受，尤其是被具有價(jià)格確定優(yōu)勢(shì)地位的世界礦業(yè)巨頭所接受，脫穎而出，成為權(quán)威的價(jià)格指數(shù)。而中國(guó)全球最大鐵礦石消費(fèi)國(guó)與進(jìn)口國(guó)的地位，全球最大的鐵礦石交易規(guī)模，為我們建立全球最大規(guī)模的鐵礦石市場(chǎng)，由此形成最權(quán)威的鐵礦石價(jià)格指數(shù)，奠定了最堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
其實(shí)，即使世界礦業(yè)巨頭，出于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展利益，也希望推出一個(gè)能夠準(zhǔn)確反映市場(chǎng)實(shí)際情況的價(jià)格指數(shù)，以此來(lái)準(zhǔn)確指導(dǎo)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投資決策，避免出現(xiàn)大的失誤，而并非一定要其價(jià)格指數(shù)捆綁其利益，甚至不惜人為扭曲價(jià)格指數(shù)。因此，只要我們的價(jià)格指數(shù)的采價(jià)基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，形成辦法公開(kāi)、公正，真實(shí)反映市場(chǎng)實(shí)際交易情況，相信即使該價(jià)格指數(shù)來(lái)自中國(guó)方面，世界礦業(yè)巨頭也會(huì)樂(lè)于接受，成為其確定鐵礦石銷(xiāo)售價(jià)格的主要依據(jù)。
必須指出，所謂制定中國(guó)價(jià)格指數(shù)，主要出發(fā)點(diǎn)與目的，都是為了準(zhǔn)確反映市場(chǎng)實(shí)際成交價(jià)格情況，避免被人為扭曲，更不是以此來(lái)遏制價(jià)格上漲。有些人似乎認(rèn)為，只要推出了中國(guó)價(jià)格指數(shù)就可以扭轉(zhuǎn)鐵礦石價(jià)格上漲局面，增加中國(guó)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。這是完全不同的兩碼事。價(jià)格指數(shù)只是客觀地反映實(shí)際成交價(jià)格情況，而不管這個(gè)價(jià)格是上漲還是下跌。
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