美評(píng)級(jí)調(diào)降影響減弱 本周聚焦歐洲與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
匯通網(wǎng)8月15日訊——標(biāo)普調(diào)降美國(guó)AAA評(píng)級(jí)，再加上對(duì)經(jīng)濟(jì)二次衰退的憂慮只增不減，引發(fā)金融市場(chǎng)大地震，全球股市蹦極跳，各市場(chǎng)走勢(shì)跌宕起伏，外匯市場(chǎng)同樣出現(xiàn)頗多看點(diǎn)，避險(xiǎn)需求刺激瑞郎表現(xiàn)最強(qiáng)，并引發(fā)瑞士央行頻頻出手干預(yù)，其他貨幣則基本維持在大區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。本周投資者繼續(xù)關(guān)注歐美方面的動(dòng)向，和經(jīng)濟(jì)走向。
美元指數(shù)則在亂世中起伏不定，美國(guó)評(píng)級(jí)調(diào)降的壞消息令美元指數(shù)上周初以73.97低開，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒的冰火淬變令美元于周中連續(xù)以大陰大陽的K線形態(tài)演繹行情，雖然振幅劇烈，但缺乏明確方向的行情令美指陷于相比前一周更為狹窄的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，低見73.82，最高沖至75.06，最終收于74.56的近期箱體中軸附近水平報(bào)收。整體而言，美元指數(shù)依然在72.70-76.00的大區(qū)間內(nèi)來回震蕩。
一方面是美國(guó)AAA遭調(diào)降，另一方面歐洲債務(wù)危機(jī)卻出現(xiàn)新變化，有傳聞稱，法國(guó)AAA評(píng)級(jí)也將被調(diào)降。此傳聞引發(fā)對(duì)歐債危機(jī)擴(kuò)散至歐元區(qū)核心國(guó)家的憂慮再度升溫，引發(fā)避險(xiǎn)情緒進(jìn)一步升溫。
在美國(guó)和歐洲方面利空頻傳的打壓下，金融市場(chǎng)上避險(xiǎn)情緒迅速升溫，美元、日元、瑞郎和黃金等各類避險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)強(qiáng)勁，其中又以瑞郎表現(xiàn)最強(qiáng)。
上周二，美元/瑞郎大跌逾4%，并創(chuàng)紀(jì)錄新低0.7067，歐元/瑞郎跌3.5%，至1.0096的紀(jì)錄新低。隨后瑞士央行接連采取措施干預(yù)瑞郎升值，包括提供瑞郎流動(dòng)性等措施。瑞士央行上周四甚至暗示，可能將瑞郎與歐元掛鉤。消息一出，瑞郎大跌。歐元和美元兌瑞郎在兩日內(nèi)大漲約7%，創(chuàng)歷來最大升幅。
瑞士央行副行長(zhǎng)Thomas Jordan的表態(tài)引發(fā)了市場(chǎng)擔(dān)憂。Jordan暗示，只要對(duì)維持物價(jià)穩(wěn)定有幫助，讓瑞士法郎和歐元掛鉤的臨時(shí)措施也在考慮范圍之內(nèi)。
一些分析師認(rèn)為，在讓瑞士法郎與歐元掛鉤之前，瑞士央行可能會(huì)先嘗試其他措施，比如進(jìn)一步的流動(dòng)性措施等，因?yàn)閰R率掛鉤可能需要央行加大市場(chǎng)干預(yù)力度，以保證匯率在目標(biāo)區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。
美聯(lián)儲(chǔ)攜手各大央行對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)估悲觀
除歐美債務(wù)問題引發(fā)全球金融市場(chǎng)震蕩之外，對(duì)經(jīng)濟(jì)二次衰退的憂慮也令市場(chǎng)不安情緒在上周集中爆發(fā)。
美聯(lián)儲(chǔ)上周二公布了本年度第5次利率決議，一如市場(chǎng)預(yù)期般維持利率以及量化寬松政策不變，但首次承諾在2013年中前維持超低利率不變，同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估低于上一次。
隨后，越來越多的分析人士認(rèn)為，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景愈發(fā)黯淡無光，美聯(lián)儲(chǔ)已然無意在可見的未來收緊貨幣政策，并正在為QE3的推出埋下伏筆。
美聯(lián)儲(chǔ)周二在聲明中稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較之前委員會(huì)預(yù)期的顯著放慢。與此同時(shí)，整體就業(yè)市場(chǎng)的表現(xiàn)也不及預(yù)期。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)暗示就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇近幾個(gè)月出現(xiàn)停滯，失業(yè)率也有所上揚(yáng)。家庭支出非住宅類建筑的投資仍舊疲軟，房產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)承壓。
而近期其他各大央行均發(fā)表了對(duì)經(jīng)濟(jì)偏悲觀的評(píng)論。
英國(guó)央行在上周三公布的季度通脹報(bào)告中，調(diào)低了對(duì)GDP和通脹的預(yù)期；8月5日，澳洲聯(lián)儲(chǔ)(RBA)公布季度貨幣政策報(bào)告申明，將2011年GDP預(yù)期下調(diào)至3.25%，此前為4.25%。該行同時(shí)上調(diào)了今明2年的基礎(chǔ)通脹預(yù)期至3.25%。
日本央行更以實(shí)際行動(dòng)向市場(chǎng)暗示，經(jīng)濟(jì)已大不如前，需額外政策支持。日本央行8月4日宣布維持利率在0-0.1%不變，符合預(yù)估。此決策獲得委員一致通過，并增加資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模，自10萬億日元提高至15萬億日元。
美國(guó)上周五公布的7月份零售額數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂觀，但8月份消費(fèi)者信心指數(shù)差于預(yù)期，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景依然黯淡。本周各國(guó)將公布諸多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)信心帶來嚴(yán)峻考驗(yàn)。
本周關(guān)注
由于市場(chǎng)已基本消化了標(biāo)普下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)的影響，本周焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向歐洲和全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上。本周澳洲聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行都將公布8月會(huì)議紀(jì)要，隨著區(qū)域債務(wù)危機(jī)波及法國(guó)市場(chǎng)的擔(dān)憂不斷升級(jí)，法國(guó)總統(tǒng)薩科齊和德國(guó)總理默克爾也將于本周舉行會(huì)議，以商討應(yīng)對(duì)機(jī)制。
風(fēng)險(xiǎn)事件一：澳洲聯(lián)儲(chǔ)8月會(huì)議記錄
澳洲聯(lián)儲(chǔ)8月2日宣布維持利率在4.75%不變，符合預(yù)期。澳洲聯(lián)儲(chǔ)稱，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，維持當(dāng)前政策是謹(jǐn)慎之舉。
澳大利亞最大的投資銀行——麥格理集團(tuán)(Macquarie Group Ltd.)資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Redican 2日表示，市場(chǎng)對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)(RBA)會(huì)議聲明的反應(yīng)可能與其升息預(yù)期的逆轉(zhuǎn)相關(guān)。
Redican表示：“澳洲聯(lián)儲(chǔ)的此次決定更像是推遲作出一項(xiàng)不可避免的措施，而非永久性的維持利率不變。”
澳洲聯(lián)儲(chǔ)8月5日公布季度貨幣政策報(bào)告申明，將2011年GDP預(yù)期下調(diào)至3.25%，此前為4.25%，但對(duì)2012和2013年預(yù)期維持3.75%不變。該行同時(shí)上調(diào)了今明2年的基礎(chǔ)通脹預(yù)期至3.25%。
澳新銀行(ANZBank)表示，全球市場(chǎng)振蕩信貸市場(chǎng)惡化，澳洲聯(lián)儲(chǔ)稱市場(chǎng)充滿嚴(yán)重不確定性，維持目標(biāo)利率，但如果信貸市場(chǎng)繼續(xù)惡化，不排除下調(diào)利率的可能性。
風(fēng)險(xiǎn)事件二：英國(guó)央行8月3-4日會(huì)議紀(jì)要
英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)8月4日公布8月利率決議。決議宣布，維持利率在0.50%不變。同時(shí)，英國(guó)央行決議仍維持量化寬松規(guī)模在2,000億英鎊不變。利率和量化寬松規(guī)模均的本次決定符合預(yù)期。
英國(guó)央行8月10日公布的季度通脹報(bào)告顯示，兩年后英國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)料在1.8%左右，5月時(shí)料1.9%�；谑袌�(chǎng)利率走勢(shì)，2011年四季度CPI將在約5%觸頂，5月預(yù)估為5.0%。
若維持利率不變，通脹將在2013年中期回落至2%下方，5月時(shí)預(yù)估為2.34%。該央行稱，通脹率兩年后高于或低于目標(biāo)位的概率大致均等。
英國(guó)央行行長(zhǎng)金恩(Mervyn King)同時(shí)發(fā)表講話稱，通脹仍面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)事件三：德法首腦會(huì)議
法國(guó)信用違約掉期(CDS)在過去的六周已經(jīng)向上翻了兩倍至169.8基點(diǎn)，該值為美國(guó)的3倍，而此前美國(guó)AAA評(píng)級(jí)被標(biāo)普(Standard & Poor’s)調(diào)降。
隨著區(qū)域債務(wù)危機(jī)波及法國(guó)市場(chǎng)的擔(dān)憂不斷升級(jí)，法國(guó)總統(tǒng)薩科齊(Nicolas Sarkozy)和德國(guó)總理默克爾(Chancellor Angela Merkel)將于下周舉行會(huì)議，以商討應(yīng)對(duì)機(jī)制。
周一
日本 第二季度名義GDP初值
瑞士 7月生產(chǎn)者/進(jìn)口物價(jià)指數(shù)
美國(guó) 8月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
美國(guó) 6月國(guó)際資本凈流入
美國(guó) 8月NAHB房?jī)r(jià)指數(shù)
周二
澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布8月貨幣政策會(huì)議記錄
德國(guó) 第二季度GDP初值
英國(guó) 7月零售物價(jià)指數(shù)
英國(guó) 7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
歐元區(qū) 6月貿(mào)易帳
歐元區(qū) 第二季度GDP初值
美國(guó) 7月新屋開工
美國(guó) 7月工業(yè)產(chǎn)出
美國(guó) 7月制造業(yè)產(chǎn)出
周三
歐元區(qū) 6月經(jīng)常帳
英國(guó) 7月失業(yè)率
英國(guó)央行公布8月3-4日貨幣政策委員會(huì)會(huì)議紀(jì)錄
歐元區(qū) 7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值
美國(guó) 7月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
周四
日本 7月商品貿(mào)易帳
英國(guó) 7月季調(diào)后零售銷售
加拿大 7月領(lǐng)先指標(biāo)
美國(guó) 7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
美國(guó) 上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
美國(guó) 7月NAR季調(diào)后成屋銷售
美國(guó) 7月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)
美國(guó) 8月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
周五
德國(guó) 7月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
英國(guó) 7月公共部門凈借款
英國(guó) 7月政府收支短差
加拿大 7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
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