英國脫歐塵埃落地，建議繼續(xù)關注稀土和鎢板塊

上周上證綜指回調了1.07%,滬深300 周環(huán)比下跌1.07%,SW 有色指數(shù)周環(huán)比大跌2.97%。本周英國脫歐塵埃落地,美元大幅飆升了1.37%,但大宗商品仍避險強勁,LME 銅、鋅價格分別上漲了3.25%和2.15%,受投資者避險需求影響,貴金屬表現(xiàn)搶眼,Comex黃金價格突破前期高點,周漲幅達到1.88%。英國退歐事件的余波仍在發(fā)酵,美元或低位繼續(xù)反彈,對大宗商品的壓力明顯,但受投資者避險情緒影響,黃金預計仍將表現(xiàn)搶眼,建議繼續(xù)布局黃金板塊。維持行業(yè)“推薦”評級。

推薦個股：云海金屬(002182)10.75%,博威合金(601137)9.94%,亞太科技(002540)8.05%。

發(fā)改委組織召開稀土國儲協(xié)調會議,稀土板塊大幅回落。22 日發(fā)改委組織召開了稀土國儲協(xié)調會議,六大稀土集團高層全部參與,雖然會議確定了五礦稀土、北方稀土參與國儲招標,但未能就市場最為關心的稀土收儲價格達成協(xié)議,導致整個稀土板塊大幅回調。同時本周稀土價格也回調明顯,氧化鐠、氧化鏑價格分別下跌了2.34%和3.47%。稀土價格仍處于歷史低位,稀土國儲預計將快速重啟,收儲價格指導意義明顯,同時稀土打黑新政也隨之配套出臺,建議稀土回調企穩(wěn)后重點關注。

碳酸鋰價格本周有所回調,比亞迪高調進入青海鹽湖開發(fā)。本周碳酸鋰價格有所回調,電池級和工業(yè)級碳酸鋰價格分別下跌了6.19%和1.49%,主要是客車新補貼標準遲遲未能出臺導致下游需求預期有所減弱,同時本周比亞迪高調進入青海鹽湖開發(fā),投資者預計未來碳酸鋰供給將大幅增長。碳酸鋰的供需關鍵看邊際供需變化情況,新國補標準預計7月將落地,屆時客車領域對碳酸鋰的需求環(huán)比大幅增長;青海鹽湖短期內仍難對碳酸鋰供給形成沖擊,預計下半年碳酸鋰價格難以大幅回落,有望高位盤整。

供給側改革依然是全年的主線之一,基本金屬中重點關注鋅、電解鋁子板塊,重點推薦中金嶺南、馳宏鋅鍺和西藏珠峰,電解鋁:中孚實業(yè)、云鋁股份;小金屬品種中建議繼續(xù)關注受益于供給側改革的稀土和鎢板塊,重點推薦廣晟有色、盛和資源和廈門鎢業(yè),稀土永磁板塊推薦寧波韻升、中科三環(huán)、銀河磁體和橫店東磁;新能源汽車持續(xù)放量,對碳酸鋰和鈷的需求拉動有望繼續(xù)超預期,重點推薦江特電機、格林美等,同時關注板塊龍頭贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)和華友鈷業(yè)等龍頭的投資機會。貴金屬板塊推薦山東黃金、恒邦股份、貴研鉑業(yè);風格穩(wěn)健的投資者重點配置西藏珠峰。